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2026年07月24日晨会总结

核心内容概览

2026年7月24日的市场表现整体呈现缩量轮动反弹态势，低位板块迎来普涨，市场情绪有所回暖。不同板块和指数的表现差异显著，科技类板块如科创50指数表现疲软，而小微盘股表现相对较好。同时，宏观经济和政策层面出现多项利好信息，包括央行逆回购操作、外商投资增长、科技金融政策支持、可再生能源发展规划等，为市场提供了多重支撑。

市场数据

市场策略分析

一、市场层面

• 分市场表现：万得全A指数上涨0.45%，上证指数上涨0.25%，创业板指数上涨0.25%，北证50指数微涨0.05%，而科创50指数下跌3.78%，显示科技板块相对疲软。
• 分规模表现：上证50指数下跌0.41%，中证500指数下跌0.22%，中证2000指数上涨1.67%，小微盘股表现优于超大盘股。
• 分行业表现：电力设备、有色金属、环保行业涨幅居前，传媒、计算机、电子行业表现较弱。

二、资金层面

• 全市场共有4258家公司上涨，1205家公司下跌。
• 涨停公司129家，跌停公司2家。
• 全市场成交额22094.78亿元，较前一交易日减少4591.62亿元。

三、市场策略建议

• 短期市场底部基本确立，待成交额放量时，大盘仍有向上反弹空间。
• 投资者可在控制仓位的基础上参与反弹行情，注意轮动节奏，低吸不追涨。
• 投资方向包括：
  1. 科技线景气度持续向好的方向（如服务器、算力租赁、半导体设备材料、AI硬件等）。
  2. 近期趋势向好的低位板块（如医药、电力、油气等）。
  3. 超跌后具备估值修复空间的板块（如有色、新能源等）。
• 中期来看，8月下旬至10月底或迎来做多窗口期，可提高风险偏好及仓位。

基金研究

• 2026年7月23日，万得LOF基金价格指数上涨0.12%，万得ETF基金价格指数上涨0.27%。
• 中证REITs全收益指数下跌0.13%，部分行业ETF如电网设备、电池等表现较好。
• ETF合计成交额4767.81亿元，显示市场资金对特定行业仍有关注。

债券研究

• 国债收益率：1年期国债收益率下行0.03bp至1.14%，10年期国债收益率上行0.28bp至1.73%，期限利差为59.53bp。
• 国开债收益率：1年期国开债上行0.65bp至1.40%，10年期国开债上行0.59bp至1.78%。
• DR利率：DR001下行0.63bp至1.36%，DR007下行0.53bp至1.39%。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.08%，5年期主力合约下跌0.08%，2年期主力合约下跌0.03%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行1.44bp至14.78bp，3年期AA-AAA级等级利差上行1.00bp至14.00bp。

重要财经资讯

1. 央行逆回购操作：7月23日央行开展2040亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，净回笼4220亿元。
2. 外商投资增长：1-6月全国新设立外商投资企业同比增长5.3%，但实际使用外资金额同比下降5%。
3. 上海科技金融政策：上海发布直接融资“20条”，推动科创板深化改革，鼓励金融科技应用，探索引入离岸人民币资金支持科技创新。
4. 智能体互联标准发布：国内首个智能体互联标准体系发布，覆盖智能体全生命周期，推动AI协同。
5. 中美降税安排：中美正在就降税安排征求意见，有望尽快推动实施，拓展双边贸易。
6. 可再生能源规划：国家发改委、能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》，提出2030年可再生能源消费总量达18亿吨标准煤，发电总装机达35亿千瓦。

行业及公司动态

行业动态

• 智利铜矿出口受阻：冬季风暴影响铜矿出口，BHP产量下降3%。
• OpenAI云支出计划：计划到2030年云支出达7500亿美元，加强数据中心建设。
• 海上风电项目获批：苏格兰2GW Caledonia海上风电项目获批准，有助于清洁能源发展。
• 国内风电装机增长：上半年新增并网风电装机3862万千瓦，同比增长18.5%。

公司跟踪

• 煌上煌：拟回购股份5000万元-10000万元，用于股权激励或员工持股计划。
• 佰仁医疗：子公司交联胶原蛋白植入剂产品获批，用于面部皱纹修复，具有技术优势。
• 敷尔佳：获得“医用透明质酸钠依克多因修复贴”注册证，丰富产品矩阵，拓展皮肤护理领域。
• 中国石化：上半年成品油与化工油产量下滑，主要受海外因素影响。
• 云南锗业：子公司签订磷化铟晶片供货协议，合同金额达57,008万元至85,512万元，对业绩有积极影响。

湖南经济动态

• 五矿新能：预计2026年半年度实现归母净利润3.4亿元到4.0亿元，扭亏为盈。
• 湖南人均可支配收入：2026年上半年湖南居民人均可支配收入为19802元，居中西部前列。

投资评级说明

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