20230113-西南证券-12月贸易数据点评_全年外贸稳定增长_岁末国内外压力仍在_8页_961kb

2022年全年外贸总结

核心内容

2022年全年我国外贸保持稳定增长，但12月单月进出口总值同比下降，显示出外贸面临的挑战。按美元计，全年进出口总值同比增长 $4.4%$，其中出口增长 $7.0%$，进口增长 $1.1%$。尽管面临全球需求放缓、价格支撑减弱等压力，我国外贸仍展现出一定韧性。

2022年全年贸易顺差为8776.0亿美元，较去年同期增长 $29.7%$，显示出口对经济的托底作用显著。然而，12月单月进出口总值同比下降 $8.9%$，出口同比降幅扩大至 $9.9%$，进口降幅收窄至 $7.5%$。12月顺差额扩大至780.1亿美元，显示出口仍有一定竞争力。

主要观点

• 全年增长趋势：我国外贸全年保持增长，但增速有所放缓，出口增长高于进口，显示出出口的相对稳定性。
• 单月数据波动：12月进出口数据整体为负，但降幅较前月收窄，显示外贸形势有所企稳。
• 出口结构变化：出口商品中，机电产品和高新技术产品增速回落，但劳动密集型产品及部分商品如成品油和肥料出口表现改善。
• 进口趋势：粮食进口回升明显，而主要中上游商品进口偏弱，显示国内需求与国际市场联动性增强。
• 贸易伙伴表现：东盟仍为我国第一大贸易伙伴，对东盟出口增长 $17.7%$，与RCEP国家贸易关系稳定。对美、欧、日等主要贸易伙伴进出口增速有所回落，显示外部市场压力加大。
• 未来展望：短期受海外经济下行和人民币升值影响，出口仍面临压力，但中期随着内需改善和生产端恢复，进口或逐渐企稳。

关键信息

1. 全年外贸数据

• 进出口总值：2022年全年为63096.0亿美元，同比增长 $4.4%$。
• 出口总额：35936.0亿美元，同比增长 $7.0%$。
• 进口总额：27160.0亿美元，同比增长 $1.1%$。
• 贸易顺差：8776.0亿美元，同比增长 $29.7%$。

2. 12月单月数据

• 进出口总值：5341.4亿美元，同比下降 $8.9%$，降幅较11月收窄0.6个百分点。
• 出口总值：3060.79亿美元，同比下降 $9.9%$，降幅扩大1.2个百分点。
• 进口总值：2280.7亿美元，同比下降 $7.5%$，降幅较11月缩窄3.1个百分点。
• 顺差额：780.1亿美元，较11月增长。

3. 贸易伙伴表现

• 东盟：全年贸易总值9753.41亿美元，同比增长 $11.2%$，出口增长 $17.7%$，进口增长 $3.3%$。
• 欧盟：全年贸易总值8473.25亿美元，同比增长 $2.4%$，出口增长 $8.6%$，进口下降 $7.9%$。
• 美国：全年贸易总值未明确，但12月出口增速回落明显，进口增速也有所放缓。
• 日本：12月进口增速回落幅度最大，显示外部需求疲软。
• RCEP国家：贸易关系保持稳定，占比 $30.76%$，与前一年基本持平。

4. 出口商品分析

• 机电产品：全年出口金额略增，但12月同比增速回落。
• 高新技术产品：全年出口金额略减，12月同比增速进一步回落。
• 劳动密集型产品：出口金额增长不一，但多数增速较11月有所改善。
• 成品油：出口金额增速大幅走高，12月同比增长 $205.81%$，显示需求较强。
• 肥料：出口数量和金额同比增速显著回升，显示市场恢复。

5. 进口商品分析

• 粮食：全年进口量同比下降 $10.7%$，但12月进口金额同比增速由 $-2.47%$ 上升至 $18.91%$，显示短期需求回暖。
• 主要中上游商品：铁矿砂、铜矿砂、煤及褐煤等进口金额为正值，但12月环比量价齐减。
• 稀土：12月环比量价齐升，显示供应紧张。

6. 风险提示

• 国内疫情防控：若不及预期，可能影响外贸表现。
• 海外经济下行：欧美制造业PMI持续处于收缩区间，可能进一步抑制需求。

结论

尽管2022年全年外贸保持增长，但12月单月数据仍为负值，显示外贸形势面临一定压力。出口增长主要依赖价格支撑和部分商品如成品油、肥料的改善，而进口则受到国内需求疲软和汇率波动的影响。东盟和RCEP国家依然是我国重要的贸易伙伴，显示区域经济一体化的成效。未来随着国内经济逐步恢复和人民币升值，进口有望稳中向好。