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长江期货研究咨询部“趋势之星”策略组合总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要围绕“趋势之星”策略组合进行分析，涵盖重点关注品种、退出品种、品种解读、模拟交易资金管理等内容。报告强调了投资风险，提醒投资者根据自身情况判断是否采用相关策略，并自行承担投资风险。

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一、投资咨询业务资格

• 长江期货股份有限公司具备期货投资咨询业务资格，编号为 鄂证监期货字[2014]1号。
• 报告内容来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做任何保证。

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二、重点关注品种

品种关注	方向	关注度	关注区间	目标区间	止损区间
菜籽油 2309	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】
工业硅 2308	多头关注	★★★★	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】	【详情请见付费版】

• 本产品为推广版，滞后三天发布，不作为及时交易参考。
• 所有推荐品种或具有对冲关系，单品种交易机会的不确定性风险可能大于整个策略组合。
• 建议投资者合理管理资金，单品种资金占有率控制在全部资金的30%以内。

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三、退出品种

• 白糖 2307：已退出关注。

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四、品种解读（工业硅 2308）

基本面分析：

• 供应端：整体宽松，周度产量为56790吨，较上周略有下降。
• 成本倒挂：西南硅厂成本倒挂明显，开工率在 20%-30% 左右。
• 新疆产区：受电价上涨影响，部分硅厂停产检修，后续或停炉10台以上，影响月度产量约 5000吨。
• 需求端：尚未明显回暖，下游企业采购以刚需为主。
• 海外需求：较差，工业硅出口总量同比下降 7.14%。

综合评估：

• 工业硅市场呈现 供需双弱 的态势。
• 短期硅价可能因成本支撑出现小反弹，但上涨空间有限。
• 长期来看，需求拖累可能导致硅价震荡偏弱，需等待下游产业回暖（如多晶硅投产）以带动价格回升。

技术解盘：

• 工业硅2308合约关注1小时级别中枢中轨支撑。

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五、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 螺纹05合约关注区间：3460-3480
• 关注支撑区间：3400-3420
• 最大回撤值：3480-3400=80点
• 最大仓位计算：50万元 × 1% / (80 × 10) = 6.25手，建议保持6手以内。
• 温馨提示：单品种跟踪最大回撤值控制为总资金量的 1%，所有关注提示均不具有确定性判断。

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六、产品逻辑介绍

1. Step1: 品种筛选

   • 利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。

2. Step2: 基本面方向选择

   • 通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标筛选变动方向一致的品种。

3. Step3: 构建模拟组合

   • 基于基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略，构建模拟组合。

模型跟踪品种：

• 股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣

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七、风险提示

• 本报告仅供参考，不构成买入或卖出要约。
• 投资者应结合自身投资目标和财务状况，自行判断是否采用报告内容。
• 报告中不包含投资收益分享或损失分担的承诺。
• 投资者需注意市场波动，制定合理资金管理计划，防范投资风险。

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八、免责声明

• 报告内容基于公开资料，公司不对信息的准确性或完整性负责。
• 报告可随时修改，无需提前通知。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告内容不得用于商业用途，未经许可不得翻版、复制、发布、引用或再次分发。
• 如需引用，应注明出处为“长江期货股份有限公司”，并不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。

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九、公司总部信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027)65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn