工业硅市场分析总结（2024年10月18日）
核心内容概述
2024年10月18日，工业硅市场整体呈现弱势，受宏观情绪走弱影响，期货市场与现货市场均出现不同程度的下跌。同时，行业利润承压，库存维持高位，市场参与者情绪偏谨慎。
基本面跟踪
期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,580 |
-140 |
40 |
-50 |
| Si2411成交量(手) |
113,849 |
-37,005 |
-107,951 |
-259,893 |
| Si2411持仓量(手) |
118,497 |
-10,817 |
-42,545 |
-85,203 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
115 |
145 |
110 |
115 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
64.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-3100 |
-20 |
50 |
-315 |
- Si2411收盘价较前一交易日下跌140元/吨，较一周前上涨40元/吨，但较一个月前下跌50元/吨。
- 成交量大幅下降，较前一交易日减少37,005手，显示市场活跃度降低。
- 持仓量持续减少，表明市场参与者观望情绪浓厚。
- 近月合约与连一合约价差震荡变化，近月合约略强于连一合约。
- 跨期成本为正值，显示买近月、抛连一策略仍具一定吸引力。
现货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
-880 |
120 |
10 |
-200 |
| 现货升贴水(对标华东Si4210) |
+455 |
-5 |
-80 |
25 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+55 |
-5 |
-80 |
0 |
- 华东地区通氧Si5530现货价格为11800元/吨，较前一交易日持平，较一周前上涨10元/吨，较一个月前下跌50元/吨。
- 云南地区Si4210现货价格为12200元/吨，较前一交易日持平，较一周前下跌50元/吨，较一个月前上涨50元/吨。
- 现货升贴水显示市场对工业硅的预期偏弱，部分区域出现贴水，部分区域仍为升水。
行业库存情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(含仓单库存,万吨) |
49 |
- |
0.2 |
1.2 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
22.9 |
- |
2.46 |
3.4 |
| 行业库存(社会库存+企业库存) |
71.9 |
- |
2.66 |
4.58 |
| 期货仓单库存(万吨) |
29.0 |
-0.4 |
0.1 |
-2.5 |
- 社会库存维持在49万吨，较一个月前略有下降。
- 企业库存为22.9万吨，显示企业库存水平较高。
- 行业库存为71.9万吨，整体库存偏高，表明市场供需关系偏弱。
- 期货仓单库存为29万吨，较前一交易日减少0.4万吨，但较一个月前下降2.5万吨。
原料成本与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石（新疆） |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石（云南） |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤（新疆） |
2125 |
- |
125 |
125 |
| 洗精煤（宁夏） |
1370 |
- |
80 |
85 |
| 石墨电极 |
12250 |
- |
-1800 |
-1800 |
| 炭电极 |
8100 |
- |
0 |
0 |
| 多晶硅致密料 |
42 |
0 |
0 |
0.75 |
| 三氯氢硅（原料） |
3750 |
0 |
0 |
0 |
| 硅粉（99硅，原料） |
12200 |
0 |
0 |
100 |
| 硅片（N型-182mm） |
1.03 |
-0.01 |
-0.05 |
-0.09 |
| 电池片（TOPCon-M10） |
0.27 |
0.00 |
-0.01 |
-0.55 |
| 组件（N型-182mm） |
0.69 |
-0.01 |
-0.02 |
-0.06 |
| 光伏玻璃（3.2mm） |
21.5 |
0.00 |
0.00 |
-0.5 |
| 光伏级EVA价格 |
9630 |
0 |
55 |
-17 |
| DMC价格 |
13850 |
0 |
-150 |
-100 |
| DMC企业利润 |
322 |
20 |
-72 |
-253 |
| ADC12价格 |
20900 |
0 |
100 |
850 |
| 再生铝企业利润 |
140 |
-90 |
-150 |
-700 |
- 工业硅原料成本整体稳定，硅矿石价格维持在475元/吨（新疆）和420元/吨（云南）。
- 洗精煤价格在新疆和宁夏地区略有上涨，但整体变化不大。
- 石油焦价格维持稳定，茂名焦和扬子焦均为1400元/吨。
- 电极价格较高，石墨电极为12250元/吨，炭电极为8100元/吨。
- 多晶硅价格整体偏弱，致密料为42元/千克，三氯氢硅为3750元/吨，硅粉为12200元/吨。
- 光伏产业链价格普遍下跌，硅片、电池片、组件等价格均有所下滑。
- 有机硅方面，DMC价格为13850元/吨，企业利润下降。
- 铝合金价格维持高位，但再生铝企业利润下滑。
宏观及行业新闻
- 福建亿鑫钢铁有限公司计划投资50万吨工业硅项目，并在内蒙古乌拉特前旗工业园区进行选址考察。
- 乌拉特前旗投资促进中心表示，当地工业基础雄厚，硅产业发展前景广阔，企业技术优势明显，将全力支持项目落地。
趋势强度分析
- 工业硅趋势强度：-1
- 趋势强度解释：趋势强度取值范围为【-2,2】，-1表示市场偏弱，整体趋势不明确，但存在一定的看空倾向。
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