20260319-瑞达期货-国债期货日报_3页_407kb

文档内容总结

核心内容

本文档汇总了2026年3月19日国债期货市场及利率相关数据，并结合行业消息分析了市场走势。主要包含以下内容：

• 国债期货主力合约收盘价与成交量
• 期货价差数据
• 期货持仓头寸数据
• 国债活跃券收益率及变动
• 短期利率数据
• 公开市场操作数据
• 行业消息与市场观点

主要观点

国债期货走势

• T主力收盘价：108.330，环比上涨0.07%

• TF主力收盘价：106.055，环比上涨0.06%

• TS主力收盘价：102.530，环比上涨0.03%

• TL主力收盘价：111.070，环比上涨0.1%

• 成交量：T主力成交量83153，环比增加15515；TF主力成交量68977，环比增加16339；TS主力成交量43788，环比增加4497；TL主力成交量82220，环比增加11350

期货价差

• TL2606-2609价差：0.28，环比下降-0.01
• T2606-2609价差：0.05，环比下降-0.01
• TF2606-2609价差：0.20，环比上升+0.02
• TS2606-2609价差：-0.01，环比上升+0.01
• T06-TL06价差：-2.74，环比下降-0.02
• TF06-T06价差：-2.27，环比下降-0.00
• TS06-T06价差：-5.80，环比下降-0.03
• TS06-TF06价差：-3.53，环比下降-0.03

期货持仓头寸

• T主力持仓量：292588手，环比增加6024手

• T前20名多头：255,435手，环比增加5102手

• T前20名空头：265,087手，环比增加8827手

• T前20名净持仓：9,652手，环比增加3725手

• TF主力持仓量：173405手，环比增加981手

• TF前20名多头：154,444手，环比减少40手

• TF前20名空头：172,079手，环比增加4129手

• TF前20名净持仓：-17,635手，环比增加4169手

• TS主力持仓量：75768手，环比增加984手

• TS前20名多头：61,871手，环比增加994手

• TS前20名空头：70,729手，环比增加791手

• TS前20名净持仓：8,858手，环比减少203手

• TL主力持仓量：130044手，环比减少1253手

• TL前20名多头：124,396手，环比减少211手

• TL前20名空头：131,230手，环比增加1046手

• TL前20名净持仓：-6,834手，环比增加1257手

关键信息

国债活跃券收益率

• 1y：1.2460%，环比下降-0.65bp
• 3y：1.3500%，环比下降-1.25bp
• 5y：1.5475%，环比下降-1.75bp
• 7y：1.6775%，环比下降-1.35bp
• 10y：1.8280%，环比下降-1.01bp

短期利率

• DR007：1.43%，环比下降-1.50bp
• 银质押隔夜：1.3193%，环比上升1.44bp
• Shibor隔夜：1.3210%，环比上升0.10bp
• 银质押7天：1.4318%，环比下降-0.79bp
• Shibor7天：1.4230%，环比下降-0.20bp
• 银质押14天：1.5300%，环比下降-1.50bp
• Shibor14天：1.4890%，环比下降-6.70bp

LPR利率

• 1y：3.00%
• 5y：3.5%

公开市场操作

• 逆回购操作：发行规模130亿，到期规模245亿，净回笼115亿，利率1.4%

市场观点

• 国债现券收益率呈现“短强长弱”特征，7Y以下收益率下行0.15-0.85bp，10Y、30Y收益率分别上行0.3、0.75bp。
• 国债期货小幅回升，TS、TF、T、TL主力合约分别上涨0.03%、0.06%、0.07%、0.10%。
• DR007加权利率回落至1.43%附近震荡。
• 国内经济数据整体小幅回升，社融信贷高于预期，企业投资意愿增强。
• 海外方面，中东局势升级导致国际能源价格上行压力加剧，美国经济不确定性增加。
• 美联储维持利率不变，点阵图显示2026-2027年仅各降息1次，降息路径更加保守。
• 债市逐步定价通胀预期，长端收益率已调整至前低，配置盘入场意愿增强，对长端及超长端形成支撑。
• 中东能源危机推升通胀预期，全球避险情绪升温，对债市形成扰动，利率下行空间受限。
• 预计利率将延续偏弱震荡格局，长短端表现分化，收益率曲线或进一步走陡。

重点关注

• 3/20 09:00：中国3月一年期/五年期贷款市场报价利率(LPR)公布

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