深度报告-20220614-天风证券-电子行业深度研究_向_第三生活空间_迈进_智能化大潮座舱先行_75页_10mb

智能座舱发展与市场前景分析

核心内容

随着汽车智能化的发展，汽车正逐步向“第三生活空间”演进，智能座舱作为核心载体，成为汽车智能化进程中的重要组成部分。智能座舱集成了安全、娱乐和交互功能，满足消费者对车内体验的多样化需求，其科技配置水平已成为购车的重要参考因素之一。

主要观点

1. 智能座舱的商业化潜力

   • 智能座舱技术门槛较低，成果易感知，法律风险和监管压力较小，因此有望率先实现商业化。
   • 传统主机厂和供应商在智能座舱方面竞争加剧，而互联网科技公司凭借算法、芯片、网络连接和生态系统优势，正加速进入智能座舱市场。
   • 智能座舱将推动整车利润中心由“硬”向“软”转变，软件定义汽车趋势下，整车企业更重视软件开发能力。

2. 硬件升级与量价齐升

   • 随着电子电气架构向域集中式发展，智能座舱硬件将迎来量价齐升的趋势。
   • 域控制器将整合部分ADAS功能和V2X系统，提升单车价值量，预计2025年国内市场规模将达1124.61亿元，全球市场规模达2901.49亿元。

3. 显示屏技术革新

   • 多屏交互和新型显示技术（如Mini LED、OLED）将显著提升人机交互体验。
   • LCD仍占主导地位，但Mini LED因其高亮度、高对比度、HDR等优势，将成为未来车载显示屏的重要发展方向。

4. HUD的普及与成本下降

   • HUD（抬头显示器）随着自动驾驶水平提升，将逐渐普及，尤其在中下档车型中。
   • 预计2025年国内HUD市场规模将达177亿元，全球市场规模将达344.5亿美元。

5. 汽车声学与座椅智能化

   • 汽车声学技术提升，如沉浸式音频、主动降噪等，将增强座舱体验。
   • 汽车座椅智能化发展迅速，国产供应商正崛起，智能座椅成为提升舒适性的重要方向。

关键信息

• 智能座舱发展阶段：从座舱数字化到交互拟人化、人机共驾，最终迈向“第三生活空间”。
• 智能座舱渗透率：预计2025年国内智能座舱新车渗透率将超75%，全球将达59.4%。
• 智能座舱市场空间：2025年中国智能座舱市场规模预计达1600亿元，全球达681亿美元。
• 主要技术趋势：域控制器、多屏交互、新型显示技术、HUD、声学系统、OTA升级、软件定义汽车等。
• 主要受益企业：立讯精密、东软集团、德赛西威、均胜电子、京东方精电、深天马、华阳集团、舜宇光学科技、上声电子、华域汽车、中科创达等。

投资建议

• 智能座舱整机：关注立讯精密、东软集团、德赛西威、均胜电子等。
• 智能座舱域控制器：关注德赛西威、东软集团、华阳集团等。
• 车载显示屏：关注京东方精电、深天马、三安、长阳、新益昌等。
• HUD：关注舜宇光学科技、华阳集团、东软集团等。
• 汽车声学：关注上声电子、蔚来、理想等。
• 汽车软件：关注东软集团、中科创达等。

风险提示

• 汽车智能化、网联化发展不及预期。
• 市场竞争加剧，可能影响盈利。
• 相关公司软硬件能力提升不及预期。
• 智能座舱渗透率不及预期。
• 市场预测具有一定主观性，仅供参考。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）

图表与数据

• 图表：包括汽车座舱发展阶段、智能座舱多模交互方案、座舱智能科技配置渗透率预测等。
• 数据：IHS Markit、亿欧智库、头豹研究院、中国汽车工业协会等提供数据支持。

产业链分析

• 上游：包括显示屏、HUD、声学系统、域控制器等。
• 中游：涉及智能座舱系统集成、软件开发、操作系统等。
• 下游：主机厂与整车制造企业。

技术趋势

• 域控制器：集成ADAS与V2X功能，提升单车价值。
• 显示屏：从LCD向OLED、Mini LED、Micro LED等新型显示技术演进。
• HUD：成本下降，向中下档车型渗透。
• 声学系统：提升沉浸式体验，推动智能座舱体验升级。
• 软件定义汽车：软硬件解耦，推动整车利润中心向软件转移。

未来展望

• 智能座舱将成为智能汽车的核心组成部分，推动汽车向“第三生活空间”发展。
• 域控制器、多屏交互、新型显示技术等将成为未来智能座舱发展的主要方向。
• 产业链将更加开放，互联网企业将发挥重要作用，推动智能座舱生态系统建设。