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万联晨会总结（2026年06月23日）

核心内容概览

2026年6月23日的万联晨会总结了A股、港股及海外市场的主要表现，并聚焦电力设备行业，尤其是锂电池产业链的最新动态与投资建议。同时，结合近期财政数据与LPR政策，分析了市场整体环境与行业发展趋势。

市场回顾

A股市场

• 主要指数表现：周一A股三大指数集体收涨，沪指收涨1.78%，深成指收涨2.13%，创业板指收涨2.52%。
• 成交额：沪深两市成交额达37368.79亿元。
• 行业表现：
  • 领涨行业：非银金融、有色金属、基础化工。
  • 领跌行业：美容护理、综合、汽车。
• 概念板块表现：
  • 涨幅前列：培育钻石、磷化工、金属铅概念。
  • 跌幅前列：减速器、ST板块、芬太尼概念。

港股市场

• 恒生指数收跌0.65%，恒生科技指数收跌1.19%。

海外市场

• 美国三大指数涨跌不一：
  • 道指收涨0.29%
  • 标普500收跌0.37%
  • 纳指收跌1.32%
• 日经225收涨1.55%
• 美元指数收涨0.25%

重要新闻

1. 财政部发布5月财政数据：

   • 前5个月全国财政收入10.05万亿元，同比增长4%，增速加快。
   • 全国税收收入8.26万亿元，同比增长4.4%。
   • 证券交易印花税1262亿元，增长88.8%。
   • 前5个月全国财政支出11.39万亿元，同比增长0.8%。

2. 中国6月LPR出炉：

   • 1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均与5月持平。
   • 自2025年5月下降10个基点以来，LPR已连续13个月未作调整。

研报精选：电力设备行业跟踪报告

行业核心观点

• 整体表现：2026年6月18日当周，电力设备行业上涨4.16%，强于沪深300指数的3.44%。
• 年内表现：电力设备行业上涨9.26%，略强于沪深300指数的6.73%。

分细板块表现

• 其他电源设备：上涨13.23%
• 电网设备：上涨4.61%
• 电机板块：上涨4.04%
• 电池板块：上涨3.67%
• 风电设备：上涨2.20%
• 光伏设备：上涨2.05%

材料价格跟踪

• 碳酸锂：价格为16.72万元/吨，环比上涨0.35%，同比上涨176.82%。
• 六氟磷酸锂：价格为11.30万元/吨，环比持平，同比上涨118.57%。
• 正极材料：
  • 5系：19.35万元/吨，环比持平，同比上涨61.25%
  • 6系：19.35万元/吨，环比上涨0.78%，同比上涨57.32%
  • 8系：20.78万元/吨，环比持平，同比上涨40.88%
• 负极材料：
  • 普通：1.79万元/吨，同比上涨14.40%
  • 高功率：1.93万元/吨，同比上涨13.24%
  • 超高功率：2.00万元/吨，同比上涨17.65%
• 隔膜材料：
  • 5μm湿法隔膜基膜：1.05元/平方米，同比下跌16.00%
  • 7μm湿法隔膜基膜：0.82元/平方米，同比上涨21.85%
  • 9μm湿法隔膜基膜：0.88元/平方米，同比上涨27.27%

政策与企业动态

• 政策支持：五部门联合印发《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》。
• 企业表现：亿纬锂能2026年上半年盈利增长110%至125%。

投资建议

1. 锂电行业：下游需求高增长推动行业景气回升，建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
2. 风电设备：装机保持高增长，海风项目加速落地，建议关注风电设备板块龙头。
3. 新兴技术方向：AI技术推动智算中心AIDC基础设施需求增长，固态电池技术产业化加速，建议关注相关投资机会。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动
• 数据统计误差

分析师信息

• 分析师：冯永棋
• 执业证书编号：S0270525110002

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