20180808-国金证券-A股主题周观察_国产化与自主可控_科技强国之本_15页_1mb

国产化与自主可控领域总结

核心内容

自主可控是我国实现科技强国、保障国家安全的关键路径。在中美贸易摩擦背景下，国家政策、技术突破与市场驱动三方面共同推动国产替代进程。随着5G时代的到来，信息安全和核心技术自主成为重要议题。通过政策扶持、研发投入增加、知识产权保护强化以及产业链逐步完善，我国在芯片、操作系统、数据库、服务器等关键领域实现了显著进展，为未来全面自主可控奠定了坚实基础。

主要观点

• 自主可控是大国崛起的必然选择：实现关键核心技术自主可控，有助于保障国家经济安全、国防安全及其他领域安全，避免受制于人。
• 政策支持推动发展：自主可控已被提升至国家战略高度，政府在研发支持、知识产权保护、财政补贴等方面提供了有力支撑。
• 技术突破增强信心：我国在芯片、操作系统、数据库、服务器等领域取得多项技术突破，专利数量和研发支出均实现快速增长。
• 国产替代加速推进：从党政军市场向国计民生行业扩展，未来将形成更大市场空间，重点在芯片、操作系统等基础领域实现全面替代。
• 投资建议明确：建议关注两条主线：一是具备完整产业链的高科技企业，二是掌握核心技术的专业化龙头企业。

关键信息

政策支持

• 自主可控上升至国家战略高度，政府加大研发投入与财政补贴。
• 自2015年起，政府对计算机、通信和其他电子设备制造业的补助金额最高，达168.86亿元。
• 政府引导基金支持多个行业，2018年7月共计1976只，募集总资金3.50万亿元。

技术突破

• 我国有效发明专利数十年间增长30倍，其中“电子及通信设备制造业”复合增长率高达55.11%。
• 2017年，C919首飞成功，打破102项关键技术；华为发布麒麟960芯片，填补高端手机芯片空白。
• 北斗三号卫星实现部件级100%国产化，标志着我国在导航系统领域取得重大进展。

市场前景

• 国产替代进程加快，从党政军市场扩展至国计民生行业，涉及金融、能源、交通、医疗等多个领域。
• 2018年一季度，浪潮信息全球服务器市场份额达6.6%，成为国内服务器龙头企业。
• 全国电子政务市场规模预计突破3000亿元，带动软件服务需求增长。

投资主线

1. 全产业链高科技企业：

   • 中国软件（600536.SH）：基于中国电子PK体系，实现从芯片到应用系统的自主可控。
   • 中国长城（000066.SZ）：唯一实现芯片、整机、操作系统、中间件、数据库、安全产品与应用系统全套自主可控的上市公司。
   • 太极股份（002368.SZ）：依托中国电科资源，构建完整的自主可控架构体系。

2. 核心技术龙头：

   • 浪潮信息（000977.SZ）：国内服务器市场龙头，连续多年销量第一，积极布局云计算与AI。

热点事件前瞻

• 全国在线政务平台建设加快：推动软件服务需求增长，太极股份、浪潮软件等企业受益。
• 公安部推广统一公章专用安全芯片：广东省作为试点，芯片印章将逐步普及。
• 2018世界机器人大会：8月15日在北京召开，聚焦智慧与开放主题。
• 2018全球企业服务大会：8月18日在北京召开，助力企业数字化升级。

风险提示

• 国产替代进度不及预期。
• 技术研发进展不达预期。
• 宏观经济环境存在不确定性。

总结

自主可控已成为我国科技发展的核心方向，政策、技术与市场的三重驱动将加速国产替代进程。随着核心技术不断突破，产业链逐步完善，我国在关键领域具备实现全面自主可控的潜力。投资者可重点关注具备完整产业链和核心技术优势的企业，把握未来产业发展机遇。