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清科2016年2月新三板统计报告总结

核心内容概述

2016年2月，新三板挂牌企业数量达到5826家，本月新增挂牌企业203家，环比下降58.93%。新增做市企业56家，VC/PE支持的企业64家，占比31.53%，环比下降44.35%。本月新三板市场整体表现活跃，但成交金额有所回落，总成交额为87.34亿元，日均成交金额为5.46亿元，日均成交数量为1.06亿股。

主要观点

• 行业分布：机械制造、IT和互联网行业是挂牌企业的主要聚集地，分别占比25.62%、14.29%和6.90%。
• 定增情况：2月定向增发总募集金额与上月变化不大，但发行股数大幅上升，主要因亚锦科技以1元/股的价格发行了26.4亿股。
• 游戏行业表现突出：英雄互娱和盖娅互娱是本月定增的亮点企业，分别募集19亿元和6.25亿元。其中英雄互娱的对赌协议金额达到5亿元，刷新了新三板对赌金额记录。
• 对赌协议机制：对赌协议中，若企业未达业绩目标，投资方有权要求补偿，方式包括偿还本息、回购股份或现金/股份补偿。
• 投资机构活跃：深创投、中科招商和上海永宣投资分别投资了3家及以上新三板挂牌企业，显示出VC/PE在新三板市场的广泛参与。
• 地区分布：北京市、广东省和浙江省是新三板挂牌企业的主要地区，分别占比19.70%、17.73%和11.82%。安徽省提出未来五年力争新三板挂牌企业达650家的目标，值得期待。

关键信息

新三板挂牌企业数据

• 挂牌总数：5826家
• 新增挂牌企业：203家
• 新增做市企业：56家
• VC/PE支持企业：64家，占比31.53%
• 挂牌企业行业分布前三：机械制造（25.62%）、IT（14.29%）、互联网（6.90%）

定向增发数据

• 总募集金额：122.92亿元
• 总发行股数：39.63亿股
• 平均发行价格：8.57元/股
• 平均市盈率：15.92
• 成交总额：87.34亿元
• 做市转让成交额：53.54亿元
• 协议转让成交额：33.80亿元
• 日均成交金额：5.46亿元
• 日均成交数量：1.06亿股

重点企业分析

• 英雄互娱：完成19亿元定增，对赌协议目标为三年净利润不低于18.2亿元。旗下拥有《全民枪战》，并投资ImbaTV，更名为英雄传媒。
• 盖娅互娱：完成6.25亿元定增，主要运营《刀塔传奇》和《自由之战》。由中清龙图COO王彦直创办。
• 友宝在线：本月挂牌企业中股本最大的企业，与凯雷资本有对赌协议，目标为2015年和2016年调整后的息税前利润分别不低于1亿和2亿。

投资机构表现

• 深创投：投资3家挂牌企业，涉及畜牧业、零售、商务服务业。
• 中科招商：投资3家挂牌企业，涉及纺织及服装、软件、网络服务。
• 上海永宣：投资3家挂牌企业，涉及材料与元器件、软件、电力、燃气及水的生产和供应业。

行业与地区展望

• 游戏行业在新三板市场表现突出，多家企业借壳挂牌后估值高企。
• 安徽省提出未来五年新三板挂牌企业达650家的目标，显示出地方对新三板发展的重视。

附录：定向增发金额前十企业

数据来源

以上数据来自清科研究中心旗下私募通数据库，网址为 www.pedata.cn。