20150326-富邦证券-港股每日市场快讯_12页_469kb

港股每日市場快讯总结

核心内容

2015年3月26日的港股市場報告主要聚焦於證券業2月金融數據點評，以及港股漲跌幅排行和要聞評論。報告指出，證券行業在2月份表現回暖，市場熱情持續，但受春節假期影響，交易量環比有所下滑。

主要观点

• 證券業整體表現
  2月券商板塊表現震盪向上，整體上漲9.25%，跑贏大盤5.22%。僅申萬宏源與國信證券出現跌幅，其他券商均實現不同程度上漲。

• 經紀業務
  2月股票交易成交額環比下降40.49%，主要因春節假期導致交易天數減少。但成交量同比上漲43.63%，顯示市場整體仍處於活躍階段。2月日均股票成交金額為5,064.9億元，環比下降20.66%，同比上漲84.39%。

• 融資融券業務
  截至2月末，融資融券餘額為11,578.1億元，同比大幅上漲199.74%，但環比增速僅為2.31%。市場震盪下跌及監管降杠杆政策影響了雙融業務增速，但平均餘額仍保持快速增長。預計二季度雙融業務將放量增長。

• 投行業務
  投行業務表現亮眼，2月股權融資總額為9,134.16億元，環比下降23.14%，同比上漲43.3%。證監會加速發放IPO批文，新股發行速度加快，註冊制的逼近也將加快投行業務變革。中信證券、國泰君安證券、廣發證券等大型券商在IPO、定增、債券等業務方面表現突出。

关键信息

2月券商财务数据

• 營收：2015年2月18家上市券商營收總計92.76億元，環比下降36.21%，同比增長42.02%。
• 淨利潤：淨利潤總計40.45億元，環比下降41.2%，同比增長51.71%。
• 主要券商表現：
  • 中信證券：營收14.36億元（MOM-44.58%，YOY+36.44%）
  • 海通證券：營收13.13億元（MOM-24.80%，YOY+69.14%）
  • 西部證券：漲幅27.59%，位居榜首。
  • 國金證券：漲幅26.81%，位居第二。
  • 東吳證券：漲幅18.58%，位居第三。

2月市場數據

• 股票總數：2月上市證券總數為6,497，較1月增加139。
• 總市值：沪深兩市總市值為40.76萬億元，環比增長5.75%，同比增長68.65%。
• 流通市值：流通市值為33.85萬億元，環比增長4.98%，同比增長69.32%。
• 新增投資者開戶數：2月新增投資者開戶數為111.71萬戶，環比下降43.34%，但同比上漲119.52%。

融資融券餘額

• 總餘額：11,578.1億元，同比上漲199.74%，環比僅上漲2.31%。
• 融資餘額：11,522.99億元，環比上漲2.35%，同比上漲200.31%。
• 融券餘額：55.11億元，環比下降6.1%，同比上漲114.55%。

投行業務

• IPO募集資金：145.96億元，環比上漲19.63%。
• 定向增發募集資金：730.98億元，環比上漲58.93%。
• 可轉債發行：60億元，環比大幅上漲。
• 債券發行規模：8,200.22億元，環比下降27.44%。
• 承銷金額排名：
  • 中信證券：186.09億元（市場份額5.2%）
  • 中信建投證券：126.51億元（市場份額3.53%）
  • 國泰君安證券：109.5億元（市場份額3.06%）
  • 瑞銀證券：95.90億元（市場份額2.68%）
  • 廣發證券：74.15億元（市場份額2.07%）
  • 安信證券：73.94億元（市場份額2.06%）
  • 瑞信方正證券：60億元（市場份額1.68%）

要聞點評

• 東風集團股份（0489.HK）：2014年銷售汽車273萬輛，同比增長6.5%；營收增長21%，符合預期。
• 新晨動力（1148.HK）：2014年營收增長2.6%，淨利潤增長0.3%，低於預期，主因華晨部分車型銷量下滑。
• 中國生物制藥（1177.HK）：2014年純利增46%，派發股息每股6港仙，給予"買進"評級，目標價9.96港元。
• 中國銀行2014年年報：稅後利潤1,772億元，同比增長8.22%，淨利息收入和手續費收入雙引擎驅動增長。海外業務稅前利潤87億美元，同比增長30%。不良貸款率1.18%，貸款撥備率提升至2.68%。

投資建議

• 長期來看，券商板塊受益於貨幣寬鬆政策、海外資金入市、個股期權推出、直接融資鼓勵及註冊制推行等利好。
• 建議關注資本實力雄厚、業務領先的中信證券，以及互聯網券商東吳證券和國金證券。

潤色與展望

• 雙融業務：預計二季度將放量增長，平均餘額保持快速增長。
• 政策利好：包括註冊制推行、新三板擴容、個股期權推出等，對券商板塊長期發展有利。
• 市場熱情：投資者對A股市場保持樂觀，市場交易活躍度持續上升。

聲明

• 本報告僅供參考，不構成買賣建議。
• 所載資料取自可靠來源，但未考慮個別投資人的目標與需求。
• 富邦證券可能持有報告中提及的證券，也可能提供投資銀行服務。