20241006-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_流动性恢复情绪面弱化_23页_1mb

国盛金工的量化分析报告使用择时雷达六面图，综合六个维度（宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标和情绪指标）进行市场择时。每个维度基于多个指标给出信号，随后综合给出-5到5的评分，当前综合评分为90分，整体维持看多观点，即看好权益市场。

流动性方面，指标信号相互矛盾：信用类指标（如M2同比-GDP同比与SHIBOR1W）发出看多信号，但M1同比及M1与PPI剪刀差发出看空信号，因此无明确结论。

经济面以PMI和景气度指标为主，PMI上行发出看多信号，景气度开始回升支持看多。库存周期处主动去库阶段，信号中性，但发电量下行带来轻度看空，总体偏向乐观。

估值面保持显著看多，中证800 PE中位数与PB估值虽在底部区域，但股息率和股权风险溢价较高，显示股票性价比。DCF和AIAE指标也支持看多信号，综合评估股票估值吸引力强。

资金面以杠杆资金和融资融券为指标，杠杆资金下行发出轻度看空，但综合信号弱，反映市场资金流动不稳。

技术面均线排列无显著信号，布林带、RSI和量价时钟发出看多，但均线距离指标看空，最终判断以多头信号为主。

情绪面指标如偏股基金仓位和VIX看空，而成交金额和行业分歧度看多，整体呈现中性偏空状态，情绪可能压抑但未形成明确下跌风险。

报告风险提示基于历史数据和模型，如果未来环境改变，模型可能失效。分析师团队强调需谨慎，建议投资者结合自身情况决策，维持对市场的看多立场。