20250224-东海证券-新能源电力行业周报_光伏政策推动排产回暖_2024年国内新签风机订单量高增_15页_1mb

新能源电力行业周报总结

1. 市场表现

• 光伏板块：本周（02/17-02/21）申万光伏设备板块下跌7.5%，跑输沪深300指数17.5个百分点。涨幅前三股为金博股份、连城数控、正泰电器，跌幅前三股为通灵股份、通威股份、天合光能。
• 风电板块：本周申万风电设备板块上涨10.2%，跑赢沪深300指数0.2个百分点。涨幅前三股为新强联、禾望电气、中材科技，跌幅前三股为东方电缆、海力风电、金风科技。

2. 光伏板块

• 政策推动排产回暖：近期政策支持推动光伏产业链排产回暖，产业链价格整体稳定。
  • 硅料：价格维稳，下游采购以刚性需求为主，企业开工率无明显变动，预计将小幅去库存。
  • 硅片：受美国强迫劳动法案影响，硅片成交量下降，短期内价格持稳，G12R硅片价格可能小幅调整。
  • 电池片：受“531”新政等政策影响，开线率提升，三月排产仍存观望，价格博弈持续。
  • 组件：大厂反馈国内订单小幅上升，集中式项目平稳，新签订单需等待下周确认。
• 重点推荐公司：福莱特，受益于成本优势和发展潜力。

3. 风电板块

• 订单量高速增长：2024年国内新签风机订单量达180GW，同比增长83%。其中陆上风机订单占比94%，海上风电订单同比增长53%。
• 装机规模预期：2025年为“十四五”收官之年，预计陆风新增装机规模可达95GW，海风新增装机规模或达15GW，有望迎来“抢装潮”。
• 产业链价格上涨：本周风电产业链相关大宗商品价格小幅上涨，上游原材料价格波动为厂商提供议价基础。
• 重点推荐公司：大金重工（海工设备龙头）、东方电缆（海缆领先企业）。

4. 行业动态

• 政策与项目进展：河北省对风电光伏项目进行调整，西门子歌美飒扩建海上风电叶片工厂。
• 企业动态：通威股份扩建硅料产能，天合光能建设中东跟踪支架工厂，新霖飞高效新能源电池项目即将投产。

5. 风险提示

• 全球需求变动、原材料价格波动、风光装机量不及预期。

免责声明：本总结基于行业报告，不构成投资建议。