20180720-长城证券-A股流动性周观察_主力资金流入减少_解禁压力减小_1页_1mb

资金与市场动态总结

核心内容概述

本周资金与市场情绪整体呈现偏空态势，资金成本上升，主力资金流出加剧，市场情绪较为低迷，但卖方情绪有所上升。同时，部分行业资金动向明显，限售股解禁压力有所减小。

资金面分析

资金成本

• 1年期国债：本周上升28个基点至3.27%，波动较大，暂处10周均线上方。
• 10年期国债：本周回落8个基点至3.58%，波动适中，暂处10周均线下方。
• Shibor：3个月Shibor上升30个基点至4.33%，整体融资成本上升。

主要资金流向

• 主力资金：净流出117.1亿元，占当日成交额的3.30%，偏空。
• 沪深港通-北上净流入：7.5亿元，占当日成交额的0.21%，偏空。
• 两融余额变化：融资余额上升，融券余额上升，整体偏多。
• 大宗交易：净流入10.1亿元，占当日成交额的0.29%，偏多。
• 限售股解禁：下周解禁金额为542.2亿元，占当日成交额的15.28%，偏多。

情绪面分析

换手率与指数

• 上证指数换手率：本周为0.39%，环比下降0.02%，情绪较低。
• 创业板指换手率：本周为2.06%，环比下降0.01%，情绪中性。

卖方推荐指数

• 卖方推荐指数：本周为74.32，环比上升6.64点，卖方情绪上升。

大盘资金动向

主力资金

• 本周沪深两市主力资金（大单和最大单）平均每天净流出117亿元，较上周末均值增加净流出119亿元。
• 主力资金在近3个月内的动向具有较大不确定性。

沪深港通资金

• 北上净流入减少，但北上买单在总成交量中占比增加，显示买方情绪有所回升。

行业资金动态

净流出行业

• SW计算机行业：主力净流出45.39亿元，占成交额比例-3.20%，净流出金额最大，位于资金流出榜首。
• SW化工：主力净流出34.77亿元，占成交额比例-2.26%。
• SW公用事业：主力净流出38.23亿元，占成交额比例-7.88%。

净流入行业

• SW钢铁：主力净流入0.73亿元，占成交额比例0.28%。
• SW有色金属：主力净流入-24.27亿元，占成交额比例-2.58%。
• SW建筑材料：主力净流入-7.34亿元，占成交额比例-2.17%。

市场情绪观察

• 成交量：整体较为稳定，但有所下降。
• 换手率：上证指数换手率小幅下降，创业板指换手率也略有下降，显示市场情绪偏弱。
• 卖方情绪：整体上升，卖方推荐指数达到74.32，较上周上升6.64点。

其他关键信息

• 限售股解禁：下周解禁金额为542.2亿元，较上周减少，解禁压力减小。
• 证券分析师承诺：分析师在执业过程中恪守独立、客观原则，未因本报告获得任何形式的报酬。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上）、推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅5%-15%之间）、中性（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅-5%-5%之间）、回避（预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上）。
  • 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）、中性（预期未来6个月内行业整体表现与市场同步）、回避（预期未来6个月内行业整体表现弱于市场）。

团队联系方式

• 分析师：汪毅（S1070512120003）
• 研究助理：李烨（S1070116200016）、包韵达、李睿然、徐颖
• 联系方式：
  • 微信公众号：wangyj2013@1220
  • 微信号：汪毅（1500009501）
  • 邮箱：潘京（13986555777）

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