20230612-华创证券-转债市场日度跟踪_8页_904kb

报告摘要

市场概况

• 指数表现：今日转债价格中枢提升，中证转债指数环比上涨0.20%，上证综指、深证成指、创业板指分别环比变动0.08%、0.74%、0.44%。大盘成长环比回落，中盘成长和小盘成长表现较好。
• 资金流向：转债成交额56,603亿元，环比下降5.09%；沪深两市主力净流出13,320亿元，北向资金净流出2,930亿元。十年国债收益率小幅上升0.01bp至2.67%。

转债价格

• 整体价格：转债收盘价加权平均值11,832元，环比上涨1.7%。其中偏股型转债环比上涨15.3%，偏债型转债环比下降0.8%。
• 高价券分布：收盘价130元以上个股占比增至26.2%，环比上升0.6个百分点；110-120元（含120）区间占比下降2.6个百分点至33.0%。

转债估值

• 平价指数与溢价率：百元转债溢价率环比下降16.7个百分点至25.68%；偏股型、平衡型、偏债型转债溢价率分别环比变动0.33、0.80、1.18个百分点。
• 行业分类溢价率：不同行业转股溢价率变动情况各异，大周期板块溢价率环比上升0.2个百分点，科技、大消费板块则有所下降。

行业表现

• 涨跌幅：A股18个行业上涨（前三位：汽车、家用电器、食品饮料），23个转债行业上涨（前三位：汽车、家用电器、通信）。
• 子行业分类：转债价格和溢价率方面，大科技、大周期板块表现显著但估值存在差异；大金融板块表现相对较弱。

风险提示

当前市场需关注的风险包括：正股波动风险、估值压缩带来的市场调整风险、经济复苏不及预期风险，以及海外市场波动风险。