20180827-开源证券-研究所晨报_8页_628kb

报告摘要

财经要闻总结

核心内容

人民币汇率：离岸人民币汇率在8月24日收复6.80关口，人民币汇率重启逆周期因子，表明央行有意抵抗人民币贬值趋势。预计人民币汇率将在6.8附近双向波动，未来2-3年美元将面临贬值压力，人民币贬值压力减轻。
高通5G芯片：高通下一代旗舰平台将采用7纳米制程工艺，推出5G芯片。市场预期该平台为骁龙855。随着5G商用提速，中国对国产手机芯片的需求日益增长，相关企业如和而泰、硕贝德已与全球前三手机厂商进行战略合作。
民航领域投资：两部委公布首批鼓励民资投资的民航项目清单，共28个项目，预计总投资规模达1100亿元，涵盖传统与新兴领域。关注相关概念股如中化岩土、川大智胜、中信海直、海特高新。
工业互联网建设：多部门联合召开会议，推动工业互联网发展。重点包括网络发展调查、标识解析体系建设等。随着政策进入实施阶段，工业互联网市场前景广阔，关注东土科技、宝信软件、用友网络、工业富联等。
互联网安全峰会：2018第四届中国互联网安全领袖峰会召开，聚焦网络安全、人工智能、区块链等领域。互联网金融与安全板块未来潜力巨大，关注恒生电子、金证股份、美亚柏科、启明星辰等。
美股表现：美股上周五收高，标普500与纳斯达克指数创历史新高。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上表示，加息将保持渐进节奏，对美股形成支撑。
欧股表现：欧股上周五收涨，欧洲央行会议记录指出，全球贸易战是欧元区经济增长的最大风险。德国、法国、英国等主要国家股市均上涨。

主要观点

人民币汇率的反弹或推动A股市场迎来反弹机会，尤其是与人民币计价资产相关的板块，如银行、房地产、航空、有色资源等。
高通5G芯片的商用提速将对相关行业产生积极影响，国产芯片企业正加快布局。
民航领域鼓励民资投资，有助于改善行业结构，提升市场活力。
工业互联网政策逐步落地，市场空间广阔，相关企业有望受益。
互联网安全行业在数字化背景下迎来发展机遇，安全与金融板块潜力较大。
美股和欧股均在美联储政策影响下表现稳健，市场情绪有所改善。

关键信息

人民币汇率：逆周期因子重启，离岸人民币上涨900点，升破6.80元。
A股走势：预计未来走势值得期待，市场估值处于低位，资金流入迹象明显。
5G芯片：高通下一代旗舰平台将采用7纳米工艺，可能为骁龙855，中国5G用户预计达6亿。
民航投资：首批28个项目，总投资约1100亿元，涵盖传统与新兴领域。
工业互联网：政策推进与建设，网络发展调查及标识解析体系成为重点。
美股表现：纳指与标普500指数创历史新高，鲍威尔讲话缓解市场对快速加息的担忧。
欧股表现：泛欧STOXX600指数上涨0.05%，德国、法国、英国股市均上涨。
市场情绪：人民币升值利好市场情绪，A股多头情绪有望释放，形成报复性反弹。

投资建议

股票投资评级：
- 买入：预计6个月内股价表现强于沪深300指数20%以上
- 增持：预计6个月内股价表现强于沪深300指数5%-20%之间
- 持有：预计6个月内股价表现相对沪深300指数在-10%至5%之间
- 卖出：预计6个月内股价表现弱于沪深300指数10%以上
行业投资评级：
- 看好：预计6个月内行业指数表现超越市场整体
- 中性：预计6个月内行业指数表现与市场整体基本持平
- 看淡：预计6个月内行业指数表现弱于市场整体