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2025年01月06日流动性周报

一、市场流动性总体情况

本周（2024年12月30日至2025年1月3日）央行公开市场操作逆回购投放2909亿元，逆回购到期5801亿元，加上票据发行550亿元，净回笼资金3442亿元，显示市场流动性总体收紧。

二、主要市场表现

1. 货币市场

截至1月3日，银行间市场利率普遍上升。同业拆借和质押式回购加权平均利率分别变动1558BP和1017BP。短期利率方面：

• 隔夜shibor由12月27日的9.58%升至16.18%
• 1周shibor下降700BP至16.70%
• 2周shibor大幅下降4110BP至17.46%
• 1个月shibor下降160BP至16.70%

中期利率普遍回落，如3个月与1年期shibor分别下降130BP与123BP。

2. 国债市场

各期限国债收益率普遍上涨。短期方面，1个月期和3个月期国债收益率分别上涨1598BP和1809BP。长期国债收益率也出现大幅波动，30年期国债收益率上行975BP至18.501%，显示市场对长期风险偏好有所降低。

3. 外汇市场

美元兑人民币中间价较12月27日下行15BP至7.1878；即期汇率上行101BP至7.3093，离岸即期汇率上行576BP至7.3582，显示人民币汇率短期面临下行压力，但离岸市场涨幅更大。

三、结论与展望

本周央行通过净回笼资金，维持了流动性偏紧的市场环境。货币市场利率大幅上升，国债收益率曲线出现明显调整。汇率市场方面，人民币兑美元汇率面临一定压力，离岸市场表现更为活跃。预计未来市场流动性将继续受到宏观经济和政策面的影响，需持续关注相关政策动向及市场变化。