20260817-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_316kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要围绕铂金与钯金在期货市场和现货市场的价格走势、持仓变化、供需情况以及宏观数据和行业消息进行分析，同时包含对市场走势的观点总结与未来操作建议。
主要观点与关键信息
一、期货市场表现
| 项目 |
最新价格（元/克） |
环比变化 |
| 铂金主力合约收盘价 |
425.15 |
+3.35↑ |
| 钯金主力合约收盘价 |
318.95 |
+6.35↑ |
- 铂金和钯金期货主力合约价格均出现上涨。
- 铂金主力合约收盘价上涨幅度较小，钯金则有明显涨幅。
二、现货市场情况
| 项目 |
最新价格（元/克） |
环比变化 |
| 上金所铂金现货价（Pt9995） |
426.02 |
0.00↑ |
| 长江钯金现货平均价 |
307.00 |
0.00↑ |
三、持仓与基差情况
| 项目 |
最新持仓（手） |
环比变化 |
| 铂金主力合约持仓量 |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量 |
3179.00 |
+90.00↑ |
| 项目 |
最新基差（元/克） |
环比变化 |
| 铂金主力合约基差 |
0.87 |
-3.35↓ |
| 钯金主力合约基差 |
-11.95 |
-6.35↓ |
- 铂金持仓量略有下降，钯金持仓量小幅上升。
- 基差方面，铂金基差下降，钯金基差进一步走低。
四、供需情况分析
| 项目 |
最新数据（年,吨） |
环比变化 |
| 铂金供应量 |
220.40 |
-0.80↓ |
| 钯金供应量 |
293.00 |
-5.00↓ |
| 铂金需求量 |
261.60 |
+25.60↑ |
| 钯金需求量 |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金供应量小幅下降，需求量上升，显示市场对铂金的支撑。
- 钯金供应量和需求量均下降，可能导致供需失衡，出现结构性过剩。
五、宏观数据与行业消息
- 美元指数：99.96，环比下降0.32。
- 10年美债实际收益率：2.39%，环比上升0.02。
- VIX波动率指数：14.25，环比下降0.38。
- 美国7月零售销售数据：环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期。
- 美国8月密歇根大学消费者信心指数：初值降至51，低于7月终值55.2，也低于预期值55。
- 美国7月非农就业数据：意外转负，前两月数据同步大幅下修，表明就业市场疲软。
- 美联储加息概率：据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为66.9%，10月加息25个基点概率为39.8%，加息50个基点概率为6.6%。
- 地缘政治：美伊谈判陷入僵局，特朗普称美国已完全控制霍尔木兹海峡，但伊朗否认，局势仍不明朗。
六、市场观点与操作建议
- 市场走势：今日铂钯主力合约震荡反弹，铂2610合约收涨3.37%，钯2610合约收涨2.03%。
- 宏观环境：美国就业及通胀数据降温，加息预期回落，美元高位回落但尚未趋势性转弱。
- 地缘影响：美伊谈判未有进展，若霍尔木兹海峡争端持续，将对市场造成压力。
- 基本面分析：铂金供应有限，需求增长，尤其是氢能产业链需求扩张，支撑市场。
- 钯金压力：供需结构可能迎来多年首次过剩，对价格形成下行压力。
- 操作建议：建议逢低轻仓布局多单，注意严格风险控制。
后续关注事项
- 美国8月纽约联储制造业指数
- 美国7月新屋开工总数年化
- 美国7月工业产出月率
- 美联储7月FOMC货币政策会议纪要
- 美国至8月15日当周初请失业金人数
- 美国8月标普全球PMI初值
数据来源与免责声明
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- 投资有风险，市场有波动，建议谨慎对待。
- 本报告不构成个人投资建议，仅用于信息参考。
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