20160222-太平洋-机械军工行业周报_供给侧改革加速_关注智能制造_21页_1mb

机械军工行业总结

核心内容

本报告主要围绕机械军工行业，分析当前行业动态、政策导向及投资建议，重点关注智能制造、国防军工及高铁板块的发展前景与相关公司表现。

主要观点

• 供给侧改革推动智能制造发展：八部委联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，强调金融支持实体经济，鼓励融资机制创新，推动“中国制造2025”战略实施。建议关注智能制造和高铁板块。
• 服务机器人受春晚带动：2016年春晚科技元素突出，服务机器人Alpha1S的亮相提升了公众对机器人行业的认知，推动行业发展。预计服务机器人在医疗、养老、公共事业等领域有巨大潜力，建议关注行业龙头企业。
• 朝鲜半岛局势影响军工需求：朝鲜半岛局势持续紧张，美韩加强军事部署，促使国家加强对先进装备技术的重视。军工板块维持超配，建议关注相关军工企业。

关键信息

政策支持

• 八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，鼓励金融行业支持实体经济发展，引导资金流向战略性新兴产业。
• 支持高新技术企业、重大技术装备及工业强基工程，推动智能制造与高铁行业发展。

行业动态

• 智能制造：服务机器人Alpha1S亮相春晚，推动行业认知提升。2015年工业机器人增加值增速达30%，未来服务机器人发展潜力巨大。
• 高铁建设：中老铁路、中泰铁路、匈塞铁路、印尼雅加达至万隆高铁等项目陆续启动，未来高铁检测与运维市场前景广阔。
• 军工发展：朝鲜半岛局势紧张，美韩部署导弹防御系统和萨德系统，提升对先进装备技术的需求。

投资建议

• 推荐公司及评级：
  • 博实股份 (002698)：增持
  • 思维列控 (603508)：增持
  • 建议关注：永贵电器（300351）、鼎汉技术（300011）、机器人（300024）、巨星科技（002444）、烽火电子（000561）、国睿科技（600562）、天银机电（300342）、航天长峰（600855）、利达光电（002189）

行业数据与行情

• 板块行情：

  • 本周：国防军工板块上涨7.89%，机械设备板块上涨5.84%，上证指数上涨3.49%。
  • 本月：国防军工板块下跌5.30%，机械设备板块下跌4.41%，上证指数下跌4.91%。

• 个股表现：

  • 国防军工板块中，中航动控涨幅最高，为14.05%。
  • 机械设备板块中，金轮股份涨幅最高，为46.40%。

• 风险提示：

  • 核心技术研发周期长，效果可能低于预期。
  • 金融市场波动可能引发系统性风险。

公司跟踪

智能制造

• 机器人（300024）：建议关注，行业龙头。
• 巨星科技（002444）：建议关注，行业龙头。
• 胜利精密（002485）：完成锂离子电池隔膜生产线设备采购，有助于扩大市场占有率。
• 三丰智能（300276）：获得智能轨道车控制系统发明专利，提升市场竞争力。

高铁

• 神州高铁（002315）：与北京交通大学合作推进智慧铁路项目。
• 新联铁：与北京交通大学签署专利转让及许可使用合同。

国防军工

• 烽火电子（000561）：建议关注，受朝鲜半岛局势影响。
• 国睿科技（600562）：建议关注，受朝鲜半岛局势影响。
• 天银机电（300342）：建议关注，受朝鲜半岛局势影响。
• 航天长峰（600855）：建议关注，受朝鲜半岛局势影响。
• 利达光电（002189）：建议关注，受朝鲜半岛局势影响。

油气设备与油服行业

• 安控科技（300370）：在新疆设立子公司，拓展市场。
• 厚普股份（300215）：2015年业绩快报显示营收增长，但受股份支付费用影响，营业利润略有下降。
• 杭氧股份（002430）：控股股东筹划重大事项，股票停牌。

铁路机械

• 晋亿实业（300302）：中标高速扣配件采购项目。
• 南方汇通（000995）：资产重组停牌，涉及股权划转与股份购买。

船舶海工

• 东方电热（300217）：控股股东减持股份，影响市场预期。

其他行业

• 森远股份（300213）：设立合资公司，拓展道路养护工程市场。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计行业回报介于-5%与5%之间。
  • 看淡：预计行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

图表目录

• 图表1：本周28个申万一级行业涨跌幅
• 图表2：本月28个申万一级行业涨跌幅
• 图表3：中国PMI指数
• 图表4：中国CPI指数
• 图表5：美国消费者信心指数和PMI
• 图表6：欧盟工业生产指数同比
• 图表7：钢铁价格走势
• 图表8：煤炭价格走势
• 图表9：石油期货价格走势
• 图表10：波罗的海干散货指数(BDI)
• 图表11：房屋新开工面积及累计同比
• 图表12：板块个股涨幅前十名
• 图表13：未来三个月限售股解禁一览
• 图表14：本周大宗交易一览

重要声明

本报告由太平洋证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格，内容基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。