20191117-长城证券-电力设备与新能源行业周报：特斯拉超级工厂落户柏林_第四批信息化设备中标结果发布_16页_1mb

文档内容总结

核心内容

本报告为长城证券研究所发布的电力设备与新能源行业周报，主要内容涵盖新能源汽车、电力设备、行业新闻、公司新闻及产业数据等多个方面，旨在为投资者提供行业分析与投资建议。

主要观点

• 新能源汽车：10月国内新能源汽车产销数据同比下滑，行业仍处于低迷状态。但特斯拉宣布将在德国柏林建设第四座超级工厂，预计2021年投产，将进一步推动全球电动化进程。同时，比亚迪与丰田合资成立纯电动车公司，采用比亚迪技术并融入丰田品质标准，为国产新能源汽车注入新活力。由于国内补贴退坡，短期内新能源汽车板块缺乏刺激，但电池及材料企业仍受益于全球电动化趋势，推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技。

• 电力设备：本周国网发布第四批信息化设备招标结果，中标金额达6.9亿元，全年累计招标金额25.33亿元。南瑞集团和信产集团分别中标1.56亿元和2亿元，合计占比达81.5%。Q4将是泛在网建设的高景气度时期，推荐关注国网控股平台类企业、感知类和信息化企业、以及拓展应用场景的企业。

关键信息

一、新能源汽车数据

• 10月新能源汽车产量9.5万辆，销量7.5万辆，同比分别减少34%和46%。
• 2019年前10个月动力电池装机量约46.38GWh，同比增长34%。
• 10月动力电池装车量4.1GWh，同比下降31.4%。
• 欧洲市场因碳排放考核压力加速电动化布局。

二、电力设备数据

• 第四批信息化设备招标金额为6.9亿元，其中南瑞集团和信产集团分别中标1.56亿元和2亿元。
• 前五批累计中标金额中，南瑞集团占43%，信产集团占17%。
• 泛在网建设将在Q4迎来高景气度，推荐国电南瑞、岷江水电、远光软件、海兴电力、涪陵电力等。

三、行业动态

• 特斯拉：宣布将在德国柏林建设超级工厂，预计2021年投产；上海超级工厂已获量产许可。
• 比亚迪与丰田合作：合资成立纯电动车公司，采用比亚迪技术并融入丰田品质标准。
• 储能项目：多起储能系统采购项目发布，包括上海平高主站、青海特高压外送基地等。
• 政策支持：发改委推动氢能产业创新与集聚发展，完善氢能制备、储运、加注等设施和服务。

四、公司动态

• 上海电气：拟受让赢合科技股份，成为其控股股东。
• 中环股份：与Total Solar International SAS合作，认购MAXEON增发股本。
• 德方纳米：公开发行股票，募集资金用于项目建设。
• 金通灵：发布2019年度业绩预告，净利润同比增长30.10%至47.38%。
• 诺德股份：全资子公司获得高新技术企业认定，享受15%的税率优惠。

五、产业数据

• 正极材料：

  • 三元材料（动力型）价格为14.4-14.3万元/吨，较上周下滑0.4万元。
  • 硫酸钴价格低于5万元/吨，下滑明显。
  • 硫酸镍价格为2.95-3.1万元/吨。
  • 钴价格为25.3-27.9万元/吨，下滑0.5万元。
  • 锂盐价格稍有下跌，主要因市场需求较差。

• 负极材料：

  • 低端产品主流价格为2.1-2.6万元/吨。
  • 中端产品主流价格为4.3-5.7万元/吨。
  • 高端产品主流价格为7-9万元/吨。

• 光伏产品价格：

  • 多晶硅料价格有所下降，单晶硅片价格相对稳定。
  • 多晶组件价格下跌，单晶PERC组件价格也有小幅下降。
  • 各区域组件价格略有差异，欧洲、印度、澳洲价格均有所下滑。

投资建议

• 新能源汽车：推荐关注宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、璞泰来、新宙邦、当升科技等企业。
• 电力设备：推荐关注国电南瑞、岷江水电、远光软件、海兴电力、涪陵电力等企业。

风险提示

• 新能源汽车发展不及预期
• 新能源装机增速不及预期
• 新能源消纳力度不足
• 政策性风险
• 系统性风险

图表目录

• 图1：申万行业涨跌幅比较
• 图2：涨幅前十的股票
• 图3：跌幅前十的股票
• 图4：新能源汽车产销数据（万辆）
• 图5：多晶硅料价格走势（美元/千克）
• 图6：硅片价格走势（元/片）

表格目录

• 表1：细分板块涨跌幅
• 表2：本周锂电价格
• 表3：本周光伏产业链价格