【金杜律师事务所】2024年碳市场及绿色金融法律评论报告_177页_13mb

碳市场及绿色金融法律评论总结

核心内容

本资料由金杜律师事务所发布，聚焦于中国碳市场及绿色金融的发展现状、趋势及法律制度建设。内容涵盖碳市场的发展动态、碳交易与碳金融机制、其他环境权益及绿色金融产品等多方面，旨在为相关企业和机构提供法律视角下的分析和建议。

主要观点

一、碳市场发展动态

1. 碳市场覆盖范围扩大

   • 全国碳市场和地方试点市场均在逐步扩大控排企业数量和行业范围，从电力行业扩展至非能源密集型行业。
   • 上海、广东、天津等试点地区已将多个新行业纳入碳市场，如食品制造、药品制造、汽车制造及高精尖技术等。

2. 配额发放形式更加市场化

   • 一些试点地区开始引入不定期有偿竞买机制，使碳配额的发放更加市场化。
   • 随着“30·60”战略的推进，预计未来碳配额将逐步减少免费发放比例，提高市场化程度。

3. 碳信用机制逐步完善

   • 各地区碳市场允许国家核证自愿减排量（CCER）用于抵销控排企业的碳排放，未来有望引入更多碳信用品种。
   • CCER市场已按下重启“加速键”，生态环境部正推进相关基础设施和制度建设，预计将在2023年内重启。

4. 环境信息披露制度逐步建立

   • 控排企业、实施清洁生产审核的企业、上市公司及发债企业需依法披露环境信息，包括年度报告和临时报告。
   • 信息披露制度的完善有助于提升市场透明度，减少欺诈行为，增强市场流动性与吸引力。

二、碳交易与碳金融

1. 碳交易机制多样化

   • 碳市场中，碳配额交易与碳信用交易并行，碳信用交易成为推动企业主动减排的重要手段。
   • 碳信用交易机制包括CCER、地方核证减排量、清洁发展机制（CDM）及核证碳标准（VCS）等。

2. 碳金融产品创新空间广阔

   • 碳排放权交易产品、碳金融衍生品及碳普惠产品正在逐步发展。
   • 碳配额作为“一级市场”资产，其价格机制可能影响“二级市场”的交易活跃度。

3. 碳衍生品市场受《期货和衍生品法》影响

   • 《期货和衍生品法》的出台对碳衍生品市场的发展提供了法律支持，推动碳金融产品创新。

三、其他环境权益与绿色金融

1. 绿证与碳信用的差异

   • 绿证主要针对绿色电力项目，而碳信用涵盖更广泛的减排活动，如林业碳汇、生物质发电等。
   • 国内绿证交易市场活跃度有限，但未来可能与碳信用交易机制结合，形成更完善的绿色金融体系。

2. 新能源汽车积分制度

   • 新能源汽车积分制度作为绿色金融的重要组成部分，有助于推动低碳出行和新能源汽车产业发展。

3. 绿色贷款与“漂绿”防范

   • 商业银行需通过严格的绿色贷款标准，避免“漂绿”行为，以提升绿色金融的公信力和影响力。

四、欧盟“碳关税”对中国出口企业的影响

1. 欧盟CBAM机制概述

   • CBAM（碳边境调节机制）是欧盟为实现“2030年气候目标”而设立的碳关税制度。
   • CBAM将对部分高碳行业如钢铁、铝、水泥等进口产品征收“碳关税”，以防止碳泄漏。

2. CBAM对出口企业的挑战与机遇

   • 中国出口企业需关注CBAM的计算逻辑，评估自身产品的隐含碳排放量。
   • 企业可通过购买碳配额、碳信用或绿电等方式应对CBAM，但其有效性取决于是否符合欧盟认可标准。

3. CBAM与碳配额、碳信用的区别

   • CBAM属于直接定价机制，与碳配额和碳信用机制不同，但其价格可能与碳市场相关。
   • 碳税与碳交易体系在世界银行分类中被归为同一类别，CBAM与之有相似之处。

五、碳信用项目的“额外性”考量

1. 额外性的重要性

   • 额外性是碳信用项目能否获得认证的核心标准之一，确保项目具备实际减排效果。
   • 若项目在无额外性支持下实施，将无法获得碳信用，影响其经济价值。

2. 额外性的定义与评估方式

   • 额外性涵盖投资额外性、监管额外性、技术额外性等多个维度。
   • 项目需证明其在无额外性支持下不具备经济可行性，或在实施过程中克服了技术、资金等障碍。

3. 方法学对额外性的影响

   • 不同方法学对额外性的要求不同，项目需符合相应标准。
   • 《管理办法》要求CCER项目需具备真实性、唯一性和额外性，以确保其市场价值。

关键信息

• CCER重启进展：生态环境部正推动CCER市场重启，建设全国统一的交易系统，提高市场透明度和规范性。
• 碳信用种类：包括CCER、地方核证减排量、CDM、VCS等，其中CCER是中国碳市场的重要组成部分。
• 碳市场基础设施：包括注册登记系统、交易系统等，为CCER集中交易和结算提供支持。
• 碳市场参与主体：从企业扩展至个人，未来可能引入更多市场参与者。
• 环境信息披露制度：有助于提升碳排放数据的透明度，加强市场监督。
• 碳关税应对策略：包括购买碳配额、碳信用、绿电等方式，企业需提前布局。

结语

中国碳市场作为全球最大的碳市场之一，正逐步走向成熟与国际化。随着CCER重启、碳信用机制多样化及绿色金融产品创新，碳市场在推动“双碳”目标实现方面发挥着越来越重要的作用。同时，欧盟CBAM等政策对中国出口企业提出新的挑战，企业需积极应对，提升绿色转型能力。未来，随着政策的进一步完善和市场的不断拓展，中国碳市场有望成为全球绿色金融体系的重要组成部分。