20260820-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb
报告摘要
油品期权早报总结
核心内容概述
本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，涵盖液化气（PG）与原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告基于WIND数据及期权服务部的分析，提供市场动态、隐含波动率、量仓PCR及压力支撑位等关键指标，旨在为投资者提供参考信息。
标的期货市场数据
液化气（PG）期权
- 标的合约：pg2610
- 最新价：5683元
- 涨跌：+59元
- 涨跌幅：+1.04%
- 成交量：79,697手（较前日减少54,924手）
- 持仓量：103,436手（较前日减少2,783手）
原油（SC）期权
- 标的合约：sc2610
- 最新价：585.8元
- 涨跌：+10.4元
- 涨跌幅：+1.80%
- 成交量：115,650手（较前日增加115,650手）
- 持仓量：43,132手（较前日增加1,939手）
期权因子分析
液化气（PG）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.41（较前日下降0.16）
- 持仓量PCR：0.61（较前日下降0.06）
压力支撑位
- 平值行权价：5700元
- 压力位：7200元
- 支撑位：5000元
- 加权隐波率：34.26%
- 加权隐波率变化：+1.69%
- 年平均隐波率：37.57%
- HISV20：37.97%
行情解读
- PG期权持仓量PCR处于近一年来的27.35%水平，表明市场看涨情绪偏弱。
- 隐含波动率维持在年均值37.57%上方，显示市场波动预期偏高。
- 从期权角度分析，PG期权标的压力位为7200元，支撑位为5000元，投资者可关注此价格区间。
原油（SC）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.64（较前日上升0.05）
- 持仓量PCR：1.19（较前日上升0.05）
压力支撑位
- 平值行权价：590元
- 压力位：650元
- 支撑位：500元
- 加权隐波率：52.29%
- 加权隐波率变化：-1.62%
- 年平均隐波率：54.92%
- HISV20：36.41%
行情解读
- SC期权持仓量PCR处于近一年来的88.98%水平，表明市场看涨情绪较强。
- 隐含波动率维持在年均值54.92%上方，显示市场波动预期偏高。
- 从期权角度分析，SC期权标的压力位为650元，支撑位为500元，投资者可关注此价格区间。
期权策略建议
液化气（PG）期权
- 方向性策略：由于成交量与持仓量较小，建议谨慎对待方向性策略。
- 波动性策略：暂无明确波动性策略建议。
原油（SC）期权
-
方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在方向性收益。例如：
- B_SC2610C570（买入SC2610看涨期权，行权价570元）
- S_SC2610C610（卖出SC2610看涨期权，行权价610元）
-
波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值，通过动态调整持仓头寸保持delta中性。例如：
- S_SC2610P570（卖出SC2610看跌期权，行权价570元）
- S_SC2610C610（卖出SC2610看涨期权，行权价610元）
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