20240311-华龙证券-汽车行业周报_汽车央企新能源单独考核_地方汽车消费补贴逐步落地_18页_2mb

汽车行业周报分析总结

要点概述

1. 🚗 政策变化： 国资委将启动对三大汽车央企（一汽集团、东风集团、长安汽车）新能源业务的单独考核，以加快新能源发展，2023年三大集团新能源渗透率均远低于行业整体水平。
2. 💰 消费刺激政策落地：地方政府启动新一轮汽车以旧换新补贴，如上海对新能源汽车给予最高1万元购车补贴，推动市场回暖及新能源渗透率提升。
3. 🚀 行业动态：
   • 新能源基础设施建设加速
   • 智能化功能持续推进（如NOP+全域覆盖）
   • 出海方面取得突破，如北汽参与海外建厂，极氪进入菲律宾市场
4. 📊 市场与销售：
   • 2月乘用车批发同比下滑，但新能源仍占优
   • 产业链估值较高，但受政策催化可能持续增长
   • 电动化、智能化公司被重点推荐
   • 出口延续高增长

📈 投资建议

• 汽车央企在政策压力下会积极提升新能源销量，零部件制造商受益。
• 关注领域能地产化、智能化、出海及电动化核心零部件：

整车：长安、长城、比亚迪、小鹏、赛力斯、理想
零部件：
- 智能化：科博达、保隆科技、德赛西威
- 电动化：福耀玻璃、三花智控、富奥股份
商用车：宇通客车、东风汽车

⚠️ 风险提示

• 宏观经济与政策变动风险
• 原材料价格波动
• 出口地缘政治局势
• 销量不及预期

📊 数据与图表未显示