20260702-上海证券-港股策略周报_5页_729kb

港股市场周报总结（2026.6.19-2026.6.26）

核心内容概述

本报告总结了2026年6月19日至6月26日期间港股市场的表现，结合了行业数据、资金流向及宏观经济信息，分析了当前市场环境与投资方向。

市场板块评述

• 整体表现：上周港股主要指数全面下行，恒生指数下跌5.24%，恒生中国企业指数下跌6.46%，恒生科技指数下跌7.57%，恒生港股通指数下跌5.45%。
• 细分指数：恒生大型股指数下跌5.56%，中型股指数下跌5.52%，小型股指数下跌4.59%。
• 行业表现：恒生原材料业跌幅最大，达-14.88%，显示该板块承压明显。

重要新闻回顾

• 国内工业利润增长：2026年1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%。
• 行业增长情况：
  • 有色金属冶炼和压延加工业：+117.1%
  • 计算机、通信和其他电子设备制造业：+103.9%
  • 化学原料和化学制品制造业：+71.6%
  • 煤炭开采和洗选业：+33.5%
  • 石油和天然气开采业：+17.2%
  • 纺织业：+11.7%
• 行业下滑情况：
  • 通用设备制造业：-0.2%
  • 电力、热力生产和供应业：-4.1%
  • 专用设备制造业：-5.5%
  • 非金属矿物制品业：-48.9%
  • 汽车制造业：-19.8%
  • 黑色金属冶炼和压延加工业：-37.4%
• 建议关注行业：AI产业链和有色板块，因相关行业利润增长显著。

重要市场数据

• 估值水平：
  • 恒生指数PE（TTM）为10.84倍，处于2007年1月1日以来的58%分位数。
  • 恒生指数PB为1.10，处于2007年1月1日以来的33%分位数。
  • 恒生沪深港通AH溢价指数为122.43，处于37%分位数。
• 资金流向：
  • 上周南向资金净流入89.24亿港元，较上上周增加133.65亿港元。
  • 净买入前五：建滔集团（102.55亿港元）、建滔积层板（75.85亿港元）、中芯国际（65.35亿港元）、盈富基金（51.27亿港元）、华虹宏力（14.90亿港元）。
  • 净卖出前五：阿里巴巴-W（79.03亿港元）、腾讯控股（17.49亿港元）、小米集团-W（7.47亿港元）、剑桥科技（2.14亿港元）、中国海洋石油（2.10亿港元）。

市场利率与汇率

• HIBOR利率：
  • 隔夜：2.5505%，较6月18日有所下降。
  • 1周：3.0868%，较6月18日有所上升。
• 汇率变动：
  • 6月26日美元兑人民币汇率为6.8166，较6月18日有所上升，人民币小幅贬值。

风险提示

• 外部冲击：包括地缘政治、国际经济形势变化等。
• 宏观经济下滑：若经济增速不及预期，可能对港股市场造成压力。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，分为买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，分为增持、中性、减持。
• 基准指数：
  • A股市场：以沪深300指数为基准；
  • 港股市场：以恒生指数为基准；
  • 美股市场：以标普500或纳斯达克综合指数为基准。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。投资决策需基于个人判断，不构成私人咨询建议。

分析师信息

• 陈健宓
  • Tel: 021-53686133
  • E-mail: chenjianmi@shzq.com
  • SAC编号: S0870514080001
• 王伟力
  • Tel: 021-53686165
  • E-mail: wangweili@shzq.com
  • SAC编号: S0870510120003