20260130-中银证券-科锐国际-300662.SZ-技术赋能业务增长_25年利润有望高增_4页_428kb

科锐国际证券研究报告总结

核心内容

公司代码：300662.SZ
评级：买入
市场价格：人民币30.73
板块评级：强于大市
发布日期：2026年1月30日

科锐国际在2025年预计实现归母净利润2.67-3.34亿元，同比增长30.00%-62.50%，扣非归母净利润预计增长6.46%-54.52%。公司业务持续增长，技术赋能显著，经营效率提升明显，整体展现出良好的成长潜力。

主要观点

• 业绩增长：2025年公司业绩预计保持稳健增长，收入和现金流均有改善。
• 技术驱动：公司以数智科技为核心，推动各类业务增长，并构建了一站式人才供应链解决方案。
• 平台发展：“禾蛙”平台各项业务指标数据有望延续良好增长。
• AI与Agent技术：公司已系统性启动AI工具和Agent相关技术与产品准备，有助于提升效率。
• 品牌影响力：通过发布行业人才洞察报告和出海用工报告，增强品牌力与客户链接。
• 盈利预测：公司2025-2027年EPS预测分别为1.42元、1.65元、2.18元，对应市盈率分别为21.6倍、18.6倍、14.1倍，维持买入评级。

关键信息

股价表现

• 2025年至今涨幅：19.1%
• 2024年1月至今涨幅：23.7%
• 2023年1月至今涨幅：8.2%
• 2022年1月至今涨幅：52.1%
• 相对深圳成指涨幅：15.7%（2025年至今）、18.1%（2024年1月至今）、3.8%（2023年1月至今）、11.3%（2022年1月至今）

股本与市值

• 发行股数（百万）：196.81
• 流通股（百万）：196.28
• 总市值（人民币百万）：6,047.86
• 3个月日均交易额（人民币百万）：172.73

财务预测（2023-2027）

财务指标

风险提示

• 宏观市场变化：市场环境变化可能影响公司业绩。
• 市场竞争加剧：行业竞争可能对公司增长构成压力。
• 用工需求恢复不达预期：企业用工需求若未恢复，可能影响公司收入。

评级体系说明

• 买入：预计股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上。
• 强于大市：预计行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数。

估值与财务健康

公司财务指标表现稳健，盈利能力和资产周转率持续提升，资产负债率保持在合理范围，净负债权益比逐步优化，显示公司具备良好的财务结构和经营效率。

结论

科锐国际凭借技术赋能与专业化服务，展现出强劲的业务增长能力和盈利潜力，预计未来三年EPS将持续增长，市盈率逐步下降，公司估值合理，维持买入评级。