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东方财富漂亮50指数增强组合——金色九点半总结

组合概况

• 成立日期：2017年12月29日
• 初始资金规模：1000000.00元
• 当前持仓市值：724683.72元
• 总仓位：99.54%
• 现金余额：3324.95元
• 资产总额：728008.67元
• 2018年收益率：-27.20%

业绩表现

金色九点半在2018年的累计收益率为-27.20%，略低于漂亮50指数（等权）的-21.33%，但优于沪深300的-15.98%。从短期表现来看，组合的收益率略低于漂亮50指数，但高于沪深300。

组合策略简介

金色九点半是基于东方财富漂亮50指数的增强策略，具体策略如下：

1. 多因子选股模型：从漂亮50指数的构建中获取成份股及其综合评分；
2. 行业风格轮动：根据大小盘风格轮动策略模型，同一行业持股不超过3只；
3. 综合评分筛选：选取综合评分前30只股票；
4. 近期表现筛选：用近一月表现最好的一个因子筛选出20只股票；
5. 最终选择：取近一月收益表现最好的前10只股票作为组合持仓。

该策略在2014年1月至2017年12月期间，累计收益率达545.74%，显著高于同期漂亮50指数（等权）的183.16%和沪深300的73%。

持仓信息

组合策略特点

• 定期换股：每周三收盘换股，周四开盘前发布，组合由10只股票组成；
• 动态调整：若某只股票的权重超过7.50%～12.50%的范围，将进行调整，使每只股票权重恢复为10%；
• 满仓操作：组合在任何市场状态下基本满仓；
• 不参与再融资：一般不参与上市公司再融资，如遇再融资则根据市场情况卖出；
• 不考虑交易成本：组合收益不考虑交易佣金和印花税费。

风险提示与免责声明

• 本投资组合仅作为东方财富证券投资顾问的投资策略模拟示范，不构成具体投资建议；
• 投资者应自行承担投资风险；
• 本报告基于合规渠道获取的数据，分析逻辑基于分析师的职业理解；
• 报告不构成任何法律依据，也不保证观点或数据的准确性与完整性；
• 报告内容不得用于诉讼、仲裁、传媒引用等，亦不得用于营利或未经授权的用途；
• 报告版权归东方财富证券研究所所有，未经书面授权不得复制、转发或公开传播。

联系信息

• 证券分析师：卢迁
• 证书编号：S1160514070001
• 联系人：马建华
• 电话：021-23586480

结论

金色九点半作为东方财富漂亮50指数增强策略，旨在为中等风险承受能力的投资者提供中线波段操作的参考。该组合通过多因子模型与近期表现筛选相结合，构建出具有超额收益潜力的股票池。尽管2018年表现不佳，但其历史表现显示出良好的增强能力，适合具备一定风险承受能力并希望获得相对市场超额收益的投资者。