20151015-申万宏源-晨会纪要（申银万国篇）_23页_674kb

申万宏源晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要涵盖了多个领域的分析与展望，重点包括：

• 2015年10月15日市场表现及行业动态
• 即将发布的“十三五”规划重点方向
• 电力体制改革及售电侧改革的进展
• 各行业三季报业绩前瞻
• 重点个股推荐及投资建议
• 证券发行与上市信息
• 重大财经新闻及行业要闻

市场表现

指数表现

指数名称	收盘点	1日涨跌(%)	5日涨跌(%)	1月涨跌(%)
申万A指	3595.	-1.1	8.50	3.76
上证指数	3262.	-0.9	6.87	1.94
深证综指	1884.	-1.2	9.75	5.77
沪深300	3406.	-1.1	6.34	1.76

风格指数

风格指数	昨日表现(%)	1个月表现(%)	6个月表现(%)
大盘指数	-1.05	2.05	-23.75
中盘指数	-1.22	3.61	-19.01
小盘指数	-1.34	5.22	-14.22

行业表现

涨幅前五行业

行业	昨日涨幅(%)	1个月涨幅(%)	6个月涨幅(%)
稀有金属	0.91	3.34	-30.21
金属非金属	0.82	10.21	-17.47
运输设备	0.81	7.28	-45.29
饲料	0.63	7.62	-7.63
物流	0.50	7.57	6.60

跌幅前五行业

行业	昨日跌幅(%)	1个月跌幅(%)	6个月跌幅(%)
景点	-2.85	6.31	-3.29
医疗服务	-2.76	7.53	5.61
畜禽养殖	-2.74	4.94	-14.41
汽车整车	-2.68	7.10	-16.95
农产品加工	-2.60	2.59	1.27

即将发布的“十三五”规划重点方向

“十三五”规划将重点围绕以下十大主题展开：

1. 保增长
2. 完善宏观调控（定向调控、精准调控）
3. 深化体制机制改革（价格体制、财税体制、金融及资本市场、土地制度）
4. 提升对外开放水平（TPP谈判、RCEP、一带一路、自贸区、内陆沿边开放）
5. 大力推动农业现代化
6. 落实中国制造2025
7. 打造绿色经济升级版
8. 完善人口政策
9. 定向扶贫和精准扶贫
10. 大力发展职业教育

电力体制改革

• 售电侧改革文件即将出台，预计在10月底前后。
• 电力体制改革将推进能源互联网的发展。
• 售电公司盈利模式将不断创新，包括需求侧管理、增值服务收入、“流量”服务、虚拟电厂等。
• 推荐关注以下三类涉电标的：
  1. 区域电网公司：广安爱众、郴电国际、桂东电力、ST乐电
  2. 试点区域的发电企业：福能股份、皖能电力、湖北能源、文山电力、粤电力A、黔源电力
  3. 涉及用电侧市场的电力设备公司：红相电力、智光电气、积成电子、中恒电气

重点推荐报告

满城尽待“十三五”，且看国家如何定调

• 重点梳理“十三五”规划的框架结构和重点领域。
• 推荐关注基建产业链和国企改革相关企业。

金九成色恐不足，楼市成交缓回升

• 楼市成交面积环比上升，但回升力度低于历史同期。
• 房地产销售仍面临挑战，需关注政策效果。

通缩仍是主要矛盾，保增长政策亟待落实

• 9月CPI同比上涨1.6%，PPI同比下跌5.9%，通缩压力仍存。
• 建议关注投资和政策驱动的稳增长领域，如地下管廊、水利环保、新能源等。

2015年建材行业三季报前瞻

• 水泥板块：三季度业绩持续负增长，但部分区域价格回暖。
• 推荐关注基建、国企改革、区域投资机会。
• 玻璃板块：亚玛顿业绩超预期，建议关注转型电站发电的企业。
• 新型建材板块：推荐关注转型新能源、检测、智能用电等。

中小公司部门覆盖的重点公司2015年三季报业绩增速预测

• 高增长（50%以上）：道博股份、强视传媒、禾欣股份、联创股份、春兴精工、大金重工、天顺风能、华仪电气、华伍股份
• 中等增长（0% - 50%）：汉鼎股份、康得新、银轮股份、中元华电、易华录、新联电子、二六三
• 负增长：浔兴股份、三湘股份、中利科技、莱茵体育

基础化工15年三季报前瞻

• 基础化工整体净利润同比增长8%左右。
• 玻纤、化肥、锂电材料、电子化学品行业表现亮眼。
• 推荐关注云天化、双星新材、沧州明珠、国瓷材料、飞凯材料、扬农化工、新都化工等。

国务院农村电商政策解读

• 农资电商市场成长空间巨大，传统渠道效率低。
• 政府支持农村宽带建设，预计投资1400亿元，覆盖约5万个未通宽带行政村。
• 推荐关注诺普信、金正大、史丹利、新都化工、和邦股份、辉隆股份等。

互联网传媒行业2015年三季报前瞻

• 互联网传媒行业整体增长52.3%，其中新媒体增长61.4%，传统媒体增长30.6%。
• 推荐关注东方明珠、华策影视、华谊兄弟、腾信股份、利欧股份、省广股份等。

银行业2015年3季报业绩前瞻

• 上市银行前3季度业绩增速小幅放缓，不良压力是主要因素。
• 推荐关注中信、北京、兴业等银行。

迪威视讯

• 公司在IDC、激光显示业务上实现扭亏为盈。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.09、0.83、1.21元，维持“买入”评级。

三湘股份

• 公司因地产交房结转较少导致业绩下滑，但未来“地产+文化”布局值得期待。
• 推荐关注公司未来业绩增长潜力，维持“增持”评级。

汉鼎股份

• 公司业绩高增长，“产业+金融+互联网”布局成效初显。
• 推荐关注其“智慧生活”生态圈建设，维持“买入”评级。

国瓷材料

• 公司Q3继续高增长，是当前罕见的内生高增长品种。
• 推荐关注其陶瓷墨水、纳米复合氧化锆等业务，维持“买入”评级。

华策影视

• 公司业绩略低于预期，但长期看好“SIP”及国际化战略。
• 推荐关注其电影版权国际化布局，维持“买入”评级。

证券发行及上市信息

• 新股发行：包括申购信息及上市信息，具体信息详见表格。
• 增发、配股、可转债、债券发行：涉及多个公司，如光迅科技、飞凯材料、东方电缆等。
• 基金发行：包括中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、泰达宏利活期友货币市场基金等。

重大财经新闻

• 国务院推动农村电商和快递业发展，未来五年农村宽带建设投入超1400亿元。
• 央行：信贷资产质押再贷款并非“中国版QE”。
• “十三五”规划有望引领四季度外贸复苏。
• 保险法修改公开征求意见。
• 国企改革进入攻坚阶段。
• 交通“十三五”规划拟定。
• 新能源汽车销售火热，三大细分产业站上风口。
• CPI和PPI再度下行，降息降准可期。

行业要闻

• 广东对外承包合同额居全国首位。
• 安徽加大奖补鼓励企业挂牌上市。
• 242家公司业绩预增，创业板前三季整体增长。
• 上海集成电路产业迎来发展机遇。
• 风电“十三五”重点解决弃风限电问题。
• 9月新能源汽车产销再创新高。
• 产业资本增持H股。

近期非流通股解禁明细

代码	简称	上市日期	本次上市大小非市值（万元）	大小非占总股本比	大小非占流通股比	是否公告
002281	光迅科技	2015-10-15	73078.61	8.25%	9.61%	是
300237	美晨科技	2015-10-15	2593.49	0.37%	0.84%	是
300398	飞凯材料	2015-10-15	58916.15	9.61%	27.77%	是
603606	东方电缆	2015-10-15	126552.70	22.60%	50.47%	是
000630	铜陵有色	2015-10-16	821624.40	25.65%	25.65%	-
000719	大地传媒	2015-10-16	733612.84	45.58%	77.11%	-
002475	立讯精密	2015-10-16	305239.26	7.87%	7.87%	-
002504	弘高创意	2015-10-16	56953.23	6.12%	18.62%	-
000156	华数传媒	2015-10-19	3072180.69	68.24%	89.21%	-
002267	陕天然气	2015-10-19	125428.57	8.56%	8.56%	-
300278	华昌达	2015-10-19	57071.04	4.68%	13.92%	-
600351	亚宝药业	2015-10-19	71152.84	8.53%	8.53%	-
600812	华北制药	2015-10-19	238700.00	8.53%	8.53%	-

总结

本次晨会纪要涵盖了市场表现、行业分析、政策解读、重点公司推荐及证券市场动态等多个方面，重点分析了“十三五”规划、电力体制改革、三季报业绩前瞻、农村电商发展等主题。各行业表现各异，部分行业如水泥、房地产面临挑战，而新能源、互联网传媒、环保等则表现较为积极。整体来看，市场仍处于调整期，但部分优质标的具有较强增长潜力，建议投资者关注政策驱动、业绩增长确定性强、估值合理的行业及个股。