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富盛投資日報總結（2018年12月21日）

核心內容概述

2018年12月21日的投資日報顯示，全球股市普遍下跌，主要受到美國聯準會升息與縮表政策、美國政府關門威脅，以及中美貿易戰不確定性等因素影響。債市方面，美債殖利率上漲，美元指數小幅下跌，黃金價格上漲。油價受供過於求與升息衝擊下跌，而新興市場股市與匯市表現分化，部分國家因政策調整與經濟動能改善而呈現小幅反彈。

主要觀點

1. 美國股市

• 整體表現：美國股市下跌，S&P 500 指數下跌 1.58%，連跌兩日，累積跌幅 3.10%。
• 影響因素：
  • 聯準會升息與縮表政策持續影響市場情緒。
  • 美國政府關門威脅加劇市場不確定性。
  • 美中貿易戰的不確定性使投資者對經濟前景擔憂。
• 政策動態：
  • 聯準會主席鮑威爾強調經濟數據良好，無暫停升息之意。
  • 財政部長努欽認為市場對聯準會升息反應過度，並指出緊縮可能接近尾聲。

2. 歐日股市

• 歐股表現：道瓊歐洲 600 指數下跌 1.45%，多個行業股種跌幅超 2%。
• 日股表現：日經 225 指數下跌 2.84%，連跌四日，累積跌幅 5.17%；東證指數下跌 2.51%，累積跌幅 4.83%。
• 日本央行政策：
  • 維持寬鬆貨幣政策，短期利率為 0.1%，10 年期公債殖利率維持在 0%。
  • 預期經濟將適度擴張，出口表現穩健，通膨預期持續上揚。

3. 新興市場與亞太股市

• 新興市場整體：MSCI 新興市場指數下跌 0.81%，新興亞洲下跌 0.86%，歐非中東下跌 1.28%。
• 亞太市場：
  • 中國市場：恒生指數下跌 0.94%，國企指數下跌 1.03%，連跌五日，累積跌幅 4.41%；上證指數下跌 0.52%，連跌三日，累積跌幅 2.35%。
  • 市場動態：
    • 中央經濟會議後將披露 2019 年經濟計畫，重點關注經濟放緩與債務管理。
    • 央行推出 TMLF 貨幣工具，市場認為其可能為變相降息，對銀行類股造成賣壓。
    • 預期明年將降準 200 基點並調降公開市場操作利率。
  • 其他市場：
    • 澳股下跌 1.34%，政府警告大宗商品面臨貿易緊張與經濟放緩的雙重打擊。
    • 韓股下跌 0.90%，因美韓利差擴大與最低工資上調，增加企業成本。

4. 債市與匯市

• 美債表現：美債殖利率上漲 5 點至 2.807%，市場對美國政府關門與經濟前景擔憂。
• 美元指數：下跌 0.85% 至 96.276，歐元與日圓升值，澳幣與南非幣貶值。
• 匯市動態：
  • 美元兑日圓下跌 1.08%，兑澳幣下跌 0.01%，兑南非幣下跌 0.17%。
  • 美元兑境外人民幣與台幣均小幅貶值，顯示美元走弱。
  • 日元升值可能反映市場對風險資產的避險情緒。

5. 油市與貴金屬

• 油價表現：原油價格下跌 2.80% 至 45.88 美元，市場擔憂供過於求與美國能源需求疲軟。
• 黃金價格：黃金價格上漲 1.36% 至 1,259.90 美元，反映市場對經濟不確定性的避險需求。

總結

2018年12月21日，全球市場受到聯準會政策、美國政府關門、中美貿易戰等多重因素影響，普遍走跌。美國股市與歐日股市均表現疲軟，而新興市場股市表現分化，部分國家因政策調整與經濟動能改善呈現小幅反彈。債市方面，美債殖利率上漲，美元指數下跌，黃金價格上漲。油價受供給需求影響下跌，市場情緒偏向保守，避險資產受資金流入。整体来看，市場對經濟前景與政策動向保持高度關注。