> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 6月全球金融市场总结 ## 核心内容概览 2026年6月，全球金融市场呈现出结构性分化与波动特征，主要体现在股票、债券、大宗商品及外汇市场。市场走势与地缘政治、货币政策、经济数据及行业表现密切相关。 --- ## 主要股票市场表现 | 股票市场 | 月度涨跌幅(%) | YTD涨跌幅(%) | |----------|----------------|----------------| | 标普500指数 | -1.06 | 9.55 | | 纳斯达克100指数 | -2.81 | 12.79 | | 道琼斯指数 | +2.52 | 8.85 | | 欧洲Stoxx 50指数 | +2.51 | 8.37 | | 富时100指数 | +0.84 | 5.70 | | 德国DAX指数 | -0.43 | 2.06 | | 法国CAC40指数 | +2.70 | 3.12 | | 恒生指数 | -9.14 | -10.73 | | 恒生科技指数 | -8.44 | -18.92 | | 上证指数 | +0.63 | 3.16 | | 沪深300指数 | +1.78 | 7.55 | | 科创50指数 | +26.07 | 64.25 | | 日经225指数 | +5.63 | 39.18 | | 韩国综合指数 | +0.00 | 101.14 | | 台湾加权指数 | +3.11 | 60.68 | **主要观点**： - **科技板块强势**：科创50指数大涨26.07%，反映全球对AI及半导体产业链的持续关注。 - **地缘政治影响显著**：美伊局势缓和推动部分市场反弹，如标普500指数与欧洲市场。 - **港股承压**：恒生指数下跌9.14%，主因在于缺乏AI产业链支撑及IPO解禁压力。 - **市场情绪分化**：美股与港股表现分化，科技股表现亮眼，但传统板块承压。 --- ## 主要债券市场表现 | 债券市场 | 月度涨跌幅(%) | YTD涨跌幅(%) | |----------|----------------|----------------| | 彭博美国国债指数 | +0.28 | +0.28 | | 彭博美国公司债总回报指数 | +0.19 | +0.86 | | 彭博美国企业高收益债指数 | +0.27 | +1.96 | | 彭博欧洲国债指数 | +0.40 | +1.25 | | 彭博亚洲美元投资级债券指数 | +0.02 | +0.70 | | 彭博亚洲美元高收益债券指数 | +0.71 | +3.75 | | 彭博中国国债及政策性银行指数 | +0.16 | +1.93 | | 彭博中资美元债总回报指数 | +0.01 | +1.24 | | 彭博日本国债指数 | -2.07 | -7.18 | **主要观点**： - **美国国债小幅上涨**，受益于通胀预期降温。 - **日本国债表现最差**，加息周期持续推升收益率。 - **中国债市表现温和**，受益于政策宽松及流动性支撑。 - **亚洲美元高收益债表现优于投资级债**，显示市场对风险偏好有所提升。 --- ## 主要大宗商品表现 | 大宗市场 | 月度涨跌幅(%) | YTD涨跌幅(%) | |----------|----------------|----------------| | 美黄金 | -11.45 | -6.97 | | 美白银 | -21.61 | -15.76 | | 美铜 | -3.08 | +8.98 | | 纽约原油期货 | -20.44 | +21.04 | | 铁矿石期货 | -7.92 | -6.52 | **主要观点**： - **原油价格大幅回调**，受益于美伊局势缓和与霍尔木兹海峡恢复通航。 - **黄金与白银承压**，主要由于美联储政策预期偏鹰及通胀预期降温。 - **铜价小幅下跌**，受全球工业需求疲软及库存偏高影响。 - **铁矿石延续下跌**，反映全球钢铁需求未见明显回升。 --- ## 主要货币市场表现 | 货币市场 | 月度涨跌幅(%) | YTD涨跌幅(%) | |----------|----------------|----------------| | 美元指数 | +2.27 | +2.91 | | 欧元/美元 | -2.03 | -2.76 | | 英镑/美元 | -1.44 | -1.58 | | 日圆/美元 | -2.02 | -3.59 | | 澳元/美元 | -3.70 | +3.69 | | 新西兰元/美元 | -5.18 | -1.39 | | 加元/美元 | -2.84 | -3.32 | | 离岸人民币/美元 | -0.30 | +2.98 | **主要观点**： - **美元指数强势上涨**，反映美联储偏鹰政策及全球避险情绪。 - **人民币表现独立**，在美元走强背景下仍保持相对强势。 - **其他非美货币承压**，如欧元、英镑、日元等。 --- ## 美国宏观经济回顾 - **非农数据疲软**：6月非农新增就业5.7万人，低于预期，削弱了美联储加息动因。 - **CPI数据走高**：5月CPI同比上涨4.2%，但核心CPI有所回落，显示通胀压力逐步释放。 - **消费者信心回升**：6月消费者信心指数升至49.5，但仍在历史低位。 - **制造业PMI边际回落**：5月制造业PMI回落至53.9，服务业PMI边际改善。 **主要结论**： - 美联储加息预期减弱，市场流动性宽松，但通胀回落速度需观察。 - 消费者信心小幅回升，但内需修复动能不足，需政策支持。 --- ## 中国宏观经济回顾 - **外贸数据强劲**：5月出口增长19.4%，进口增长27.4%，反映高附加值产业出口增长显著。 - **CPI低位运行**：5月CPI同比持平于1.2%，核心CPI回落至1.1%，显示内需疲软。 - **社融与信贷数据偏弱**：5月新增社融同比少增，显示企业融资意愿不足。 - **社零负增长**：5月社零同比下降0.6%，为疫情后首次负增长，显示内需修复乏力。 - **固定资产投资持续下滑**：1-5月同比下滑4.1%，显示实体投资意愿偏弱。 **主要结论**： - 外贸表现强劲，但内需仍处修复阶段，需政策支持。 - 消费与投资数据疲软，显示经济复苏仍面临挑战。 --- ## 全球主要央行政策回顾 | 央行 | 当前利率 | 本月变动 | 最新通胀 | 下次决策日期 | |------|-----------|-----------|------------|----------------| | 美联储 | 3.50-3.75% | 0 | 4.2% | 2026年7月29日 | | 欧洲央行 | 2.40% | +25 | 2.8% | 2026年7月23日 | | 日本央行 | 1.00% | +25 | 1.5% | 2026年7月31日 | | 英国央行 | 3.75% | 0 | 2.8% | 2026年7月30日 | | 加拿大央行 | 2.25% | 0 | 3.2% | 2026年7月15日 | | 澳洲联储 | 4.35% | 0 | 4.0% | 2026年8月11日 | | 新西兰联储 | 2.25% | 0 | 3.2% | 2026年7月8日 | | 中国央行 | 1.40% | -10 | 1.0% | 不适用 | **主要观点**： - **美联储政策保持稳定**，但通胀回落仍是关键变量。 - **欧洲央行持续加息**，但经济基本面疲软限制加息空间。 - **日本央行进入加息周期**，但政府债务风险与内需疲软限制市场信心。 --- ## 本月精选基金 | 基金类型 | 基金名称 | 一个月涨幅(%) | 三个月涨幅(%) | 年初至今涨幅(%) | |----------|-----------|----------------|----------------|------------------| | 美国股票基金 | 联博-精选美国股票基金A USD | -0.30 | 16.19 | 8.70 | | 欧洲股票基金 | 富达基金-德国基金A USD Hedge Acc | 2.93 | 16.41 | 6.07 | | A股股票基金 | 华夏基金-华夏新视野中国A股基金A USD | -2.08 | 27.90 | 31.01 | | 香港股票基金 | 汇添富中港策略基金A HKD | 3.46 | 39.28 | 49.58 | | 日本股票基金 | 富达日本价值基金-Acc JPY | 3.32 | 20.40 | 27.86 | | 科技行业基金 | 联博-国际科技基金A USD | 3.65 | 56.67 | 47.32 | | 贵金属基金 | 富兰克林黄金及贵金属基金A USD | -16.76 | -8.23 | -10.23 | | 生物医药基金 | 富兰克林生物科技新领域基金A USD | 10.63 | 23.33 | 18.78 | **主要观点**： - **科技与生物医药基金表现亮眼**，反映市场对高成长板块的偏好。 - **黄金与白银基金承压**，因通胀预期降温与美联储政策偏鹰。 - **港股基金表现分化**，部分基金因市场回调而小幅下跌。 --- ## 风险与免责声明 - 本文件内容仅作参考，不构成投资建议。 - 投资者应审慎评估自身风险承受能力与投资目标。 - 东方证券(香港)不承担数据准确性或完整性责任。 - 本文件仅供专业人士使用，非专业投资者应寻求独立意见。 --- ## 总结 6月全球金融市场呈现结构性分化，科技与高成长板块表现强劲，而传统行业与部分市场承压。美元指数走强，人民币保持相对独立走势，美伊局势缓和对大宗商品与股市形成支撑。中国与日本的政策与经济数据反映内需疲软与财政压力，而美国与欧洲的货币政策则影响债券市场与股市表现。市场需关注通胀走势、政策动向与地缘风险，以把握未来投资机会。