20230104-中原证券-策略专题_多层次资本市场周报_岁末交易_市场更关注成长_17页_1mb

多层次资本市场周报总结：岁末交易，市场更关注成长

核心内容概述

本报告由中原证券分析师叶英刚发布，主要聚焦于2022年最后一个交易周及2022年12月30日的多层次资本市场动态，涵盖上证指数、科创板、北京板以及新三板的市场表现与发行上市情况，强调市场对成长型企业的关注。

主要观点

1. 市场整体表现：

   • 上证指数在2022年最后一个交易周收涨1.42%，市场情绪偏向成长股。
   • 创业板50指数和科创50指数分别上涨2.70%和4.30%，表现优于上证指数。
   • 北证50和三板成指微涨，分别为0.41%和0.44%，整体市场波动较小。

2. 科创板发展情况：

   • 截至2022年12月30日，科创板共有501家上市公司，占全部A股的9.9%，总市值达6.1万亿元。
   • 科创板在该周有72家公司更新发行动态，显示出发行审核和上市节奏的加快。
   • 有部分公司因财报更新等原因暂停审核，也有部分公司通过上市委会议审核，如北京华卓精科科技股份有限公司。

3. 北京板动态：

   • 北京板共有162家上市公司，占全部A股的3.1%，处于快速发展阶段。
   • 本周有37家公司更新审核状态，其中1家进行申购，欧福蛋业为北京板唯一申购公司。
   • 有公司通过上市委会议审核，如明阳科技（苏州）股份有限公司。

4. 新三板市场概况：

   • 截至2022年12月30日，新三板共有6580家公司挂牌，其中创新层1658家，基础层4922家。
   • 转板至北交所或科创板的条件清晰，包括市值、营收、净利润、研发投入等具体指标。
   • 有部分企业因辅导备案、财报更新、中止审查等原因处于不同阶段，显示市场活跃度较高。

关键信息

一、指数表现与估值

二、科创板发行上市动态

• 已问询：南京世和基因生物技术股份有限公司、裕太微电子股份有限公司、北京华卓精科科技股份有限公司等。
• 注册生效：珠海博雅科技股份有限公司、广东纳睿雷达科技股份有限公司。
• 已受理：河北金力新能源科技股份有限公司、上海晋飞碳纤科技股份有限公司、北京明朝万达科技股份有限公司等。
• 中止审查：上海健耕医药科技股份有限公司、南通联亚药业股份有限公司、深圳市爱康生物科技股份有限公司等。

三、北京板发行审核动态

• 已受理：贺鸿电子、南京试剂、飞宇科技、金晟环保、许昌智能、龙辰科技、虹越花卉、明阳科技等。
• 已问询：民士达、江苏箭鹿毛纺股份有限公司、山东长信化学科技股份有限公司等。
• 提交注册：哈一药业、上海贺鸿电子科技股份有限公司、北京华卓精科科技股份有限公司等。
• 终止：苏州韬略生物科技股份有限公司。

四、新三板转板与分层条件

（一）新三板转板至北交所或科创板的条件

1. 市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于10%。
2. 市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元且增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正。
3. 市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占营业收入合计比例不低于8%。
4. 市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。

（二）新三板基础层转创新层的条件

1. 最近两年净利润均不低于1000万元，加权平均净资产收益率平均不低于6%，股本总额不少于2000万元。
2. 最近两年营业收入平均不低于8000万元，持续增长，年均复合增长率不低于30%，股本总额不少于2000万元。
3. 最近两年研发投入累计不低于2500万元，24个月内定向发行普通股融资金额累计不低于4000万元（不含非现金资产认购部分），每次发行后股票市值不低于3亿元。
4. 近120个交易日内，最近60个交易日平均市值不低于3亿元；若采取做市交易，做市商家数不少于4家；若采取集合竞价交易，累计成交量不低于100万股，股本总额不少于5000万元。

风险提示

• 地缘政治风险
• 宏观政策不确定性
• 流动性风险

投资评级

总结

本报告全面梳理了2022年末中国多层次资本市场的表现，突出成长股的市场关注度。科创板和北京板均显示出积极的发展态势，而新三板则在转板与分层机制上提供了明确的标准，吸引了一批优质企业。整体来看，市场在岁末阶段对成长性企业表现出更强的兴趣，同时，审核与发行速度有所回暖，为市场注入了新的活力。然而，投资者仍需警惕地缘政治、宏观政策及流动性风险，合理评估投资风险与收益。