普华永道-2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告-2019.5-52页_7mb

2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告总结

核心内容

2018年是中国清洁能源及技术行业在政策推动和市场调整中稳步发展的年份。随着“推进绿色发展”战略的深入实施，清洁能源行业整体投资规模有所下降，但仍在政策支持和市场创新的推动下保持稳定增长态势。报告全面分析了清洁能源及技术行业的政策环境、投资趋势、重点领域的现状和发展前景。

主要观点

• 2018年清洁能源及技术行业投资事件与2017年基本持平，但总投资金额仅为2017年的2/3左右。
• 投资主要集中在环保和清洁能源技术领域，其中环保领域投资案例数占比达50%以上，清洁能源技术领域投资金额占比超过40%。
• 新材料领域投资金额显著增长，政策支持力度加大，显示其在国家发展中的重要地位。
• 新能源汽车领域，补贴政策逐步退坡，但市场仍保持增长，纯电动汽车占据主导地位。
• 光伏产业受政策影响，下半年市场遇冷，但智能光伏产业发展计划推动技术升级和应用创新。
• 风电行业逐步向平价上网过渡，分散式风电成为主要发展模式之一，海上风电发展迅速。
• 智能电网建设持续深化，储能技术成为关键支撑，电力市场交易机制逐步完善。
• 投资轮次以A轮和新三板定增为主，投资阶段集中在扩张期和成熟期。
• 投资地域主要集中在北上广和长三角地区，同时中原地区也显示出一定吸引力。

关键信息

政策环境分析

• 2018年环保和清洁能源技术领域政策密集出台，推动标准建设与过程管理。
• 节能领域，政策重点在于构建绿色供应链体系和推进电力需求侧管理。
• 新能源汽车领域，补贴逐步退坡，同时实施“双积分”政策，促进市场结构性调整。
• 新材料领域，政策支持重点在于重点新材料首批次应用保险补偿试点和产业平台建设。

行业发展趋势

• 环境标准体系建设强化，环保力度持续加大。
• 光伏扶贫工作不断深入，村级光伏电站成为政策调整的重点。
• 示范试点项目建设受重视，推动技术应用与政策落地。
• 电力市场交易体系逐步完善，市场化交易比重提高。

重点领域发展现状分析

环保

• 智能电网建设面临新挑战，需要高效储能技术、互联网信息技术等支撑。
• 储能技术是构建智能电网的关键，未来将与新能源和电动汽车深度结合。
• 电力市场建设加快，降低电网环节收费和输配电价格。

新能源汽车

• “双积分”政策正式实施，推动车企向新能源转型。
• 补贴额度滑坡，但新能源汽车销量持续增长，纯电动汽车仍是主流。
• 充电基础设施建设增长明显，新能源汽车动力电池回收受到关注。

风能

• 风电装机容量逆势增长，弃风限电状况明显缓解。
• 分散式风电成为主要开发模式，海上风电发展迅速。
• 风电竞价机制推出，推动行业向平价上网迈进。

太阳能

• 受降补贴、限规模政策影响，光伏市场下半年遇冷。
• 多晶硅产能进一步西移，硅片环节产业集中度提升。
• 智能光伏产业发展行动计划发布，推动技术创新和应用示范。

投资分析

投资规模

• 2018年清洁能源及技术行业投资案例数203起，总投资金额约35.66亿美元。
• 投资规模较2017年有所下降，但仍高于2014-2016年的平均水平。

投资行业分布

• 环保领域投资案例数占比达48.77%，清洁能源技术领域投资金额占比达39.8%。
• 新材料领域投资案例数增长显著，投资金额增长达17.1%。

投资轮次

• A轮和新三板定增为主要投资轮次，合计占比60.1%。
• 投资金额主要集中在A轮、B轮、C轮、E轮和上市定增。

投资阶段

• 投资案例主要集中在扩张期和成熟期，合计占比70.93%。
• 投资金额主要集中在成熟期，占比达46.26%。

投资地域

• 投资案例主要集中在北上广和长三角地区，合计占比61.08%。
• 投资金额主要集中在山东、北京、浙江、广东、上海等地。

典型投资案例

1. 杉杉能源：2018年11月完成20亿元人民币新三板定增，用于设备生产、技术研发和智能回收机铺设。
2. 赣锋锂业：2018年9月获得1亿美元投资，用于锂电新材料研发和生产。
3. 小黄狗环保科技：2018年6月获得10.5亿元人民币A轮融资，用于智能垃圾分类回收系统建设。
4. 当升科技：2018年4月完成15亿元人民币上市定增，用于锂电正极材料生产基地建设和技术研发。

结论

2018年，中国清洁能源及技术行业在政策引导和市场调整中呈现出稳步发展的态势。投资活动主要集中在环保、清洁能源技术、新材料等领域，各细分行业在政策支持和技术创新的推动下逐步实现产业升级和市场拓展。未来，随着政策的进一步完善和市场机制的优化，清洁能源及技术行业将继续保持增长，推动绿色低碳经济的发展。