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美国锂电蓝图2021-2030总结

核心内容

美国于2021年6月7日由美国先进电池联盟（FCAB）发布《国家锂电蓝图2021-2030》，该蓝图代表美国政府对锂电产业链的长远规划。蓝图发布背景是美国总统拜登于2021年2月签署的供应链行政令（14017），旨在提升美国本土供应链的弹性、多样性和安全性，以保障经济繁荣与国家安全。

主要观点

• 锂电需求快速增长：预计到2040年，全球新能源乘用车销量将达5600万辆，美国市场为960万辆；储能市场将达1095GWh。
• 美国本土供给不足：2020年美国锂电产能仅占全球8%，预计到2025年仍不足全球供应的10%。
• 技术发展目标明确：2025年实现低钴或无钴电池量产，2030年实现无钴无镍电池量产。
• 供应链风险突出：美国面临上游资源加工能力不足、本土电池产能有限、缺乏熟练劳工等问题，同时在新能源车、储能等领域面临中国、日韩等国家的激烈竞争。
• 产业扶持力度大：美国能源部提出多项措施，包括提供2亿美元用于动力电池研发、170亿美元贷款等。

关键信息

美国锂电蓝图的五大目标

1. 上游原材料：保障锂、钴、镍、锰等资源的安全供应，开发无钴无镍电池体系，整合资源回收。
2. 锂电材料：推动本土制造正极、负极、隔膜、电解液等材料，降低电芯成本至60美元/kWh。
3. 电芯和pack：统一电池尺寸，开发新技术，推动成本再降低50%。
4. 电池回收：提升回收率，降低材料成本和能耗，减少环境污染。
5. 研发、教育与培训：支持下一代电池技术（如固态电池、锂金属电池）的研发，加强知识产权保护，提升工人技能。

产业现状与挑战

• 资源储备与产能：美国在锂、钴、镍等资源储备较少，尤其在镍方面仅支持167GWh的电池生产，而锰资源丰富。
• 材料依赖进口：2019年美国正极材料生产为零，负极产量占全球10%，隔膜6%，电解液2%。
• 本土产能不足：2020年美国锂电产能仅59GWh，预计到2025年本土需求将达224GWh，供给缺口明显。
• 国际竞争激烈：中国主导全球锂电供应链，日韩在非中国市场领先，欧洲和印度也在建立本土体系。

投资建议

• 动力电池：关注宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等。
• 正极材料：关注当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美等。
• 隔膜：关注恩捷股份、星源材质、沧州明珠等。
• 负极材料：关注璞泰来、中科电气、翔丰华等。
• 电解液：关注天赐材料、新宙邦、多氟多等。
• 锂电辅材：关注天奈科技、科达利等。

风险提示

• 新能源车销量不及预期：可能影响全球锂电需求增长，进而影响产业链发展。

SWOT分析

行业与公司评级

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业回报高于市场5%以上
  • 中性：预计未来6个月内行业回报介于-5%与5%之间
  • 看淡：预计未来6个月内行业回报低于市场5%以下

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
  • 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%

重要声明

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