20260304-太平洋-金工ETF点评_宽基ETF周净流出571.69亿元；环保_公用事业拥挤变幅较大_16页_1mb

金工ETF市场分析总结

核心内容概述

本报告总结了2026年2月27日内地ETF市场概况及海内外权益市场指数表现，分析了股票类ETF资金流向，并提供了行业拥挤度监测与ETF产品关注信号。报告由太平洋证券研究院发布，旨在为投资者提供参考，不构成投资建议。

ETF市场概况

截至2026年2月27日，内地ETF市场共有1443只ETF产品，总规模达5.39万亿元。其中：

• 股票型ETF：1129只，规模3.16万亿元，占比78.24%（数量）和58.71%（规模）；
• 债券型ETF：53只，规模0.73万亿元；
• 商品型ETF：17只，规模0.34万亿元；
• 货币型ETF：27只，规模0.17万亿元；
• 跨境ETF：217只，规模0.98万亿元。

股票型ETF在数量和规模上均占据主导地位，而跨境ETF在数量上占比较高。

海内外权益市场指数表现

A股市场

• 上证指数：收盘4162.88，涨跌幅为1.98%；
• 深证成指：涨跌幅2.80%；
• 中小板指数：涨跌幅2.87%；
• 创业板指：涨跌幅1.05%；
• 上证50：涨跌幅0.17%；
• 沪深300：涨跌幅1.08%；
• 中证500：涨跌幅4.32%；
• 中证1000：涨跌幅4.34%；
• 中证2000：涨跌幅3.94%；
• 北证50：涨跌幅0.48%。

从细分行业来看，钢铁、有色、化工涨幅较大，分别录得12.27%、9.77%、7.15%；而传媒、商贸零售、食饮跌幅较大，分别达-5.10%、-1.64%、-1.54%。

港股市场

• 恒生指数：收盘26630.54，涨跌幅0.24%；
• 恒生中国企业指数：收盘8859.49，涨跌幅-1.92%；
• 恒生科技指数：收盘5137.84，涨跌幅-4.15%。

原材料业涨幅最大，达7.92%；非必要性消费跌幅最大，达-4.77%。

美股市场

• 道琼斯工业指数：收盘48977.92，涨跌幅-1.06%；
• 纳斯达克指数：收盘22668.21，涨跌幅0.54%；
• 标普500：收盘6878.88，涨跌幅0.62%。

其他地区市场如欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225分别涨跌幅为2.19%、4.44%、3.24%、1.48%、3.35%。

股票类ETF资金流向

宽基ETF

• 净流出：571.69亿元；
• 净流入TOP3：中证2000ETF（+1.73亿元）、300ETF（+1.34亿元）、科创200ETF（+0.98亿元）；
• 净流出TOP3：中证500ETF（-108.04亿元）、中证1000ETF（-63.60亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（-62.43亿元）。

行业主题ETF

• 净流出：19.34亿元；
• 净流入TOP3：电网设备ETF（+48.62亿元）、证券ETF（+12.38亿元）、卫星ETF（+8.51亿元）；
• 净流出TOP3：传媒ETF（-13.60亿元）、化工ETF（-12.92亿元）、科创芯片ETF（-9.94亿元）。

风格策略ETF

• 净流出：7.80亿元；
• 净流入TOP3：自由现金流ETF（+5.85亿元）、红利低波50ETF（+3.68亿元）、现金流ETF全指（+2.10亿元）；
• 净流出TOP3：红利ETF华泰柏瑞（-14.65亿元）、现金流ETF（-3.05亿元）、红利国企ETF国泰（-2.02亿元）。

跨境ETF

• 净流入：207.76亿元；
• 净流入TOP3：恒生科技ETF（+37.84亿元）、中概互联网ETF易方达（+30.76亿元）、恒生科技指数ETF（+25.38亿元）；
• 净流出TOP3：港股通非银ETF（-1.69亿元）、港股红利ETF工银（-1.42亿元）、恒生中国企业ETF（-1.10亿元）。

行业拥挤度监测

• 钢铁、有色拥挤度较高；
• 食饮、汽车、医药、商贸零售拥挤度较低，建议关注；
• 环保、公用事业本周拥挤度变动较大；
• 主力资金流入有色、计算机，流出电子、通信；
• 本周减配传媒、电力设备，增配银行、电子。

ETF产品关注信号

根据溢价率Z-score模型，以下ETF产品被建议关注：

风险提示

本报告结论基于公开历史数据，建议关注的行业指数与ETF产品基于构建的量化模型，仅供参考阅读，不构成任何投资建议。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险。