20150615-招商证券-晨会纪要_中国卫星导航与多国签署推广合作协议_13页_549kb

2015年6月15日市场与行业动态总结

核心内容概览

• 中国卫星导航系统拓展：中国北斗系统与南亚、东南亚多国签署推广合作协议，标志着其在全球化布局中的重要进展。
• A股市场表现强劲：上证指数、深证成指及创业板指均上涨，显示市场整体回暖。
• 行业动态与政策支持：多个行业如军工、房地产、钢铁等受到政策推动，进入发展快车道。
• 公司动态：多家上市公司发布重大公告，包括收购、产品发布、定增融资等，推动其业务转型与增长。
• 国际财经动态：中美投资协定进入新阶段，希腊债务危机引发市场波动，美国经济数据表现强劲。

主要观点

1. 中国卫星导航系统发展

• 中国成为继美、俄之后第三个拥有自主卫星导航系统的国家，北斗系统将服务“一带一路”沿线国家。
• 北斗产业已形成完整产业链，政策扶持和订单落地将推动行业进入业绩释放期。
• 2015年预计产值达2000亿元，年均复合增长率38%，2020年有望突破4000亿元。
• 上市公司中，华力创通和海格通信在北斗产业链中占据重要地位。

2. A股市场表现

• 周五（6月12日）A股主要股指全线飘红，创近7年半以来新高。
• 市场短期风险收益比不高，但稳增长主题和互联网+等板块受到关注。
• 沪深300指数本周上涨2.00%，市场整体回暖。

3. 行业动态

• 钢铁行业：《钢铁工业转型发展行动计划 (2015-2017)》即将出台，目标压缩8000万吨产能，推动行业整合。
• 房地产行业：住建部强调稳定住房消费，政策工具箱和储备逐步释放。
• 机械行业：中德（沈阳）装备制造产业园总体规划发布，推动智能制造和先进制造发展。

4. 公司要闻

• 兴森科技：收购Xcerra半导体测试板业务，加速半导体布局，上调目标价至45元。
• 用友网络：发布企业空间2.0，打造基于互联网的企业社会化商业平台，上调目标价至100元。
• 航天信息：企业征信与电子发票进展超预期，可转债转股价格构筑安全边际，上调目标价至130元。
• 大族激光：拟定增募资52.28亿元，加码工业机器人和高功率半导体器件等业务。
• 德豪润达：拟定增募资45亿元，拓展LED产业链。
• 联明股份：收购晨通物流，进入供应链管理领域。
• 东方金钰：定增募资打造珠宝生态圈新模式。
• 安科生物：与博生吉合作开展细胞免疫治疗，提升生物医药竞争力。

关键信息

市场表现

• 上证指数：收盘5166点，涨0.87%。
• 创业板指：收盘3900点，涨0.97%。
• 沪深300：收盘5335点，涨0.54%。
• 境外市场：全球股市多数下跌，纽约金价四周以来首次周度上涨。

大宗商品

• 布伦特原油：64.52美元，跌1.93%。
• 黄金现货：1180.8美元，涨0.03%。
• LME期铜：5915美元，涨0.45%。
• LME期铝：1740美元，跌0.37%。

今日要闻

• 中国卫星导航系统：与南亚、东南亚多国签署推广合作协议，拓展“一带一路”市场。
• 券商创新大会：即将召开，推动互联网+证券行业发展，券商板块估值较低，具有投资价值。

国内财经

• 地方政府稳增长政策：多地出台政策支持重大项目投资，尤其在基建、房地产、互联网等领域。
• PPP项目：虽然披露热烈，但真实签约率不足两成，存在推进障碍。
• 上市公司半年报预告：近六成公司净利正增长，市场整体表现向好。
• 中央巡视组通报：6家央企存在利益输送、违规违纪等问题，凸显反腐力度。
• 北京置换债券额度：财政部核定首批503亿元，用于偿还地方债务。

国际财经

• 中美负面清单谈判：首次交换负面清单，标志着投资协定进入新阶段。
• 希腊债务危机：欧猪债券收益率飙升，市场担忧加剧。
• 美国经济数据：5月PPI上涨0.5%，创两年新高；密歇根大学消费者信心指数飙升至94.6。

投资建议

• 稳增长主题：关注金融、周期性行业（如地产、建材、钢铁等）。
• 新成长洼地：关注传统行业转型企业，如消费行业中的白马股。
• 业绩安全垫：关注2015年业绩增速预期较高且偏差较小的行业，如航空、证券等。

投资评级与分析

风险提示

• 兴森科技：宜兴项目盈利不及预期，IC载板和大硅片进度不及预期。
• 用友网络：企业互联网转型进度不达预期。
• 航天信息：企业征信与电子发票进度放缓，营改增进度低于预期。

结语

2015年6月15日，中国卫星导航系统与多国签署合作协议，标志着其国际化进程加快。A股市场整体回暖，稳增长政策和互联网+概念受到市场关注。多家上市公司发布重大公告，推动其业务转型和增长。国际市场上，中美投资协定进入新阶段，希腊债务危机引发担忧，美国经济数据表现强劲。整体来看，市场在政策支持和行业转型的推动下，呈现出积极的发展态势。