20240109-银河期货-有色和贵金属每日早盘观察_11页_541kb

银河有色有色研发报告总结

报告日期: 2024年1月9日

整体概述:
该报告为银河有色研发团队的每日早盘观察，涵盖铜、铝、氧化铝、锌、铅、镍、不锈钢、锡、碳酸锂和贵金属等市场的回顾、重要资讯和交易策略。主要内容受宏观因素（如美元指数、美联储政策）和基本面（如产量、库存、需求）影响，多数品种呈现回调或震荡走势。注意，所有观点仅供参考，不作为入市依据（原文重复强调观点仅供参考）。

铜市场分析

• 市场回顾: 伦铜价格震荡，收于8437美元/吨，涨幅0.26%；沪铜主力收跌1.6%，至68130元/吨。LME铜库存下降，贴水刷新历史高点。
• 重要资讯: 铜陵有色超额产；印尼公司请求继续运输铜精矿。
• 交易策略: 等待美国通胀数据指引宏观空头；基本面强劲，关注68000下方买盘；沪铜合约价差扩大，短期支撑在67000附近。

电解铝市场分析

• 市场回顾: 铝价震荡下移，LME铝跌35美元；现货市场分化，华东承压，佛山强势。
• 重要资讯: 美国通胀预期降低；河南某企业春节放假安排。
• 交易策略: 单边偏空，淡季需求下滑加剧回调；套利观望；保持空单直至需求改善。

氧化铝市场分析

• 市场回顾: 氧化铝期货大幅下跌，现货价格小幅上行。
• 重要资讯: 天山铝业在印尼建厂，年产氧化铝200万吨。
• 交易策略: 基本面支撑有限，短期支撑在3200-3300元/吨；空单继续持有；期权暂观望。

锌市场分析

• 市场回顾: 锌价下跌，LME锌跌40美元；现货升水小幅抬升，交投改善。
• 重要资讯: 美联储政策鹰派；中国精炼锌产量环比增20.5%。
• 交易策略: 宏观偏空，产量高位；期权看跌头寸持有；套利观望。

铅市场分析

• 市场回顾: 铅价小幅波动，LME铅跌0.58%；现货市场供应偏紧。
• 重要资讯: 库存减少，冶炼厂检修；产量预期小幅下滑。
• 交易策略: 原料供应支撑价格；关注春节前下游备库；再生铅增量潜在影响。

镍市场分析

• 市场回顾: 沪镍上涨，精炼镍产量环比增6%。
• 重要资讯: 云南冶炼厂调整生产；新能源项目开工。
• 交易策略: 供需过剩，银河期货建议高位空単；注意库存减少支撑。

不锈钢市场分析

• 市场回顾: 短期合约下跌，市场进入回调。
• 重要资讯: 12月产量环比降0.7%；钢厂排产减少7.4%。
• 交易策略: 春节备库支撑；短线谨慎；关注外盘和镍价影响。

锡市场分析

• 市场回顾: 锡价下跌，LME锡贴水缩小。
• 重要资讯: 锡矿供应趋紧，消费电子需求疲软。
• 交易策略: 供需双弱，短期回落关注20万元/吨目标。

碳酸锂市场分析

• 市场回顾: 期货合约下跌，现货报价下调。
• 重要资讯: 产量大增，智利出口锐减。
• 交易策略: 短期空头可移仓；买03抛04套利考虑，盈利空间有限。

贵金属市场分析

• 市场回顾: 伦敦金跌破2030关口，沪金主力跌0.46%。
• 重要资讯: 美联储会议纪要偏鹰；CME显示降息概率高。
• 交易策略: 逢低做多，支持位在2030美元；沪金支撑479元附近。

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