20150820-兴业证券-__兴业新三板__新做市公司投资简析_21页_655kb
报告摘要
新做市公司投资简析总结
核心内容概述
本报告分析了五家在新三板挂牌的公司，包括利雅得、长城软件、宝信平台、美林数据和吉华勘测，以及新健康成，分别从公司基本信息、主营业务、竞争优势、行业市场规模、竞争格局和财务指标等方面进行了详细分析，旨在为投资者提供参考。
一、利雅得
公司基本信息
- 名称：利雅得
- 代码：430542
- 地址：陕西省西安市高新区高新一路5号正信大厦A23层
- 联系人/董秘：薛军虎
- 联系方式：86-29-83151540
- 所属行业：电气设备
- 挂牌时间：2014-01-24
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：2800万股
- 流通股本：1690.582万股
- 总市值：1.54亿元
- 收盘价：5.51元
- 做市至今涨跌幅：-8.17%
- 做市至今换手率：0.05%
- 做市商：西部、开源
- 做市至今日均成交额：4.60万元
主营业务
公司主要从事电气传动、自动化领域产品的研发、设计、生产、销售及服务，包括矿山电控系统解决方案和电厂自动化系统解决方案。
竞争优势
- 技术背景优势
- 品牌优势
- 地区区位优势
- 售后服务优势
行业市场规模
- “十二五”期间，煤矿和金属矿开采需求推动行业规模扩大。
- 矿井提升机电控设备市场规模预计达29.6亿元，其中西部地区达25.7亿元。
竞争格局
- 行业形成完全市场化的竞争格局。
- 国内厂商已具备集成系统能力，部分企业获得客户认可。
- 国内供应商集成整套系统占主导地位。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率表现稳健。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流状况良好。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率较低，财务结构健康。
- 应收账款周转率和存货周转率：图表显示公司资金回收效率较高，存货管理良好。
二、长城软件
公司基本信息
- 名称：长城软件
- 代码：430426
- 地址：四川省成都市高新区天府大道北段28号1栋1单元6层
- 联系人/董秘：李军
- 联系方式：86-28-86619809
- 所属行业：软件
- 挂牌时间：2014-01-24
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：2035万股
- 流通股本：1621.14万股
- 总市值：2.50亿元
- 收盘价：12.28元
- 做市至今涨跌幅：-28.19%
- 做市至今换手率：0.83%
- 做市商：光大、浙商
- 做市至今日均成交额：169.97万元
主营业务
公司主要业务为移动终端应用的开发、运营及相关技术服务。
竞争优势
- 人才优势
- 平台技术优势
- 市场品牌和客户资源优势
- 资源整合优势
行业市场规模
- 截至2013年6月底，我国网民规模达5.91亿，其中手机网民占比达78.5%。
- 全球手机内容和应用市场预计从2012年的137亿美元增长至2017年的300亿美元，中国市场贡献显著。
竞争格局
- 行业竞争充分，主体多元化。
- 小规模企业因跨平台研发能力、用户规模不足等原因面临淘汰风险。
- 本土企业如美林数据、华院数据等正逐步替代国外厂商，尤其是在信息安全要求提高的背景下。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率表现良好。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流稳定。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率适中。
- 应收账款周转率和存货周转率：图表显示公司资金回收效率较高。
三、宝信平台
公司基本信息
- 名称：宝信平台
- 代码：831620
- 地址：湖南省长沙市高新开发区麓谷麓龙路199号麓谷坐标A总值
- 联系人/董秘：刘平
- 联系方式：86-13808495718
- 所属行业：专业服务
- 挂牌时间：2015-01-08
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：3600万股
- 流通股本：605.71万股
- 总市值：2.27亿元
- 收盘价：6.31元
- 做市至今涨跌幅：-0.63%
- 做市至今换手率：0.12%
- 做市商：申万宏源、海通
- 做市至今日均成交额：4.39万元
主营业务
公司主要提供建筑工程设计、城乡规划设计、项目设计管理等相关服务。
竞争优势
- 设计生产管理系统优势
- 管理体制和营销优势
- 设计技术研发能力
- 产品和服务成本控制优势
行业市场规模
- 工程勘察设计行业市场规模庞大，2012年达16170.63亿元。
- 行业进入成熟阶段，增长依赖企业能力提升和资源整合。
竞争格局
- 行业竞争充分，大型企业如中国寰宇工程公司、中国诚达工程公司占据优势地位。
- 地方设计院因地缘优势在本地市场占据主导地位。
- 境外企业如SOM、AECOM等在高端市场有较强竞争力。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率稳定。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流良好。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率适中。
- 应收账款周转率和存货周转率：图表显示公司资金回收效率较高。
四、美林数据
公司基本信息
- 名称：美林数据
- 代码：831546
- 地址：陕西省西安市高新区科技二路68号西安软件园汉韵阁C501
- 联系人/董秘：王俊杰
- 联系方式：86-29-86698003
- 所属行业：信息技术服务
- 挂牌时间：2014-12-22
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：2246.36万股
- 流通股本：166.18万股
- 总市值：9.02亿元
- 收盘价：40.15元
- 做市至今涨跌幅：90.74%
- 做市至今换手率：1.62%
- 做市商：中信建投、中信
- 做市至今日均成交额：80.41万元
主营业务
公司主要提供数据分析、数据挖掘和数据可视化相关产品及技术服务。
竞争优势
- 人才优势
- 技术与产品优势
- 市场品牌和客户资源优势
- 本土化服务渠道优势
行业市场规模
- 中国大数据市场从2014年到2017年期间，年复合增长率预计达60%，2017年市场规模将达到38亿元人民币。
竞争格局
- 国内高端市场仍由IBM、SAP、SAS等国外企业主导。
- 国内企业如美林数据、华院数据等正逐步提升竞争力。
- 国家信息安全政策推动本土替代，行业前景广阔。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率表现良好。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流稳定。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率适中。
- 应收账款周转率和存货周转率：图表显示公司资金回收效率较高。
五、吉华勘测
公司基本信息
- 名称：吉华勘测
- 代码：832971
- 地址：广东省广州市海珠区江泰路51号
- 联系人/董秘：曾丽春
- 联系方式：未提供
- 所属行业：工程勘测
- 挂牌时间：2015-01-15
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：1130万股
- 流通股本：210万股
- 总市值：0.10亿元
- 收盘价：0.00元
- 做市至今涨跌幅：0.00%
- 做市至今换手率：0.00%
- 做市商：长江、广州
- 做市至今日均成交额：0.00万元
主营业务
公司从事工程安全监测、地基基础检测、岩土工程勘察与设计、工程测量等业务。
竞争优势
- 多项软件著作权和专用技术优势
- 团队优势
- 持续良好经营能力
- 产品和服务成本控制优势
行业市场规模
- 固定资产投资增长带动建筑市场扩大，建筑业总产值增速持续保持在20%高位。
- 新兴检测和安全监测需求增加，推动技术服务市场发展。
竞争格局
- 行业未完全市场化，区域保护现象明显，大型跨区域企业较少。
- 全国范围内缺乏统一统计数据，地域市场差异显著。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率表现良好。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流稳定。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率较低。
- 应收账款周转率：图表显示公司资金回收效率较高。
六、新健康成
公司基本信息
- 名称：新健康成
- 代码：831193
- 地址：四川省成都市高新区天欣路101号
- 联系人/董秘：韩勤
- 联系方式：86-28-87822789
- 所属行业：生物科技Ⅲ
- 挂牌时间：2014-10-13
- 做市时间：2015/8/20
- 总股本：2167.50万股
- 流通股本：167.50万股
- 总市值：4.66亿元
- 收盘价：21.50元
- 做市至今涨跌幅：13.16%
- 做市至今换手率：0.36%
- 做市商：国君、华安、申万宏源、开源、海通
- 做市至今日均成交额：12.45万元
主营业务
公司主要从事体外诊断试剂的研发、生产和销售。
竞争优势
- 研发和技术创新优势
- 生化检测系统化优势
- 丰富的产品线优势
- 产品质量优势
行业市场规模
- 中国IVD市场已从导入期进入成长期，市场前景广阔。
- 2013年中国IVD市场容量接近50亿美元，年复合增长率预计超过15%。
竞争格局
- 国内体外诊断试剂企业数量较多，市场集中度不高。
- 国外企业凭借产品质量和品牌信任占据50%以上市场份额，价格较高。
- 国内企业综合竞争力提升，部分企业开始崭露头角。
财务指标
- 毛利率和净利率：图表显示公司毛利率和净利率表现良好。
- 经营现金流量净额和期末现金余额：图表显示公司现金流稳定。
- 资产负债率：图表显示公司资产负债率适中。
- 应收账款周转率和存货周转率：图表显示公司资金回收效率较高。
总结
以上五家公司均在各自领域具备一定的竞争优势和市场潜力。行业整体呈现快速增长趋势，尤其在信息技术和生物科技领域，未来发展前景良好。然而，部分公司面临市场竞争激烈、行业集中度低、现金流波动等问题，需进一步加强技术研发和市场拓展能力以提升竞争力。
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