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财富管理部投顾业务总结（2021.11.1）

核心内容

2021年10月29日至30日期间，A股市场出现触底反弹迹象，沪深两市整体呈现普涨格局。市场成交金额温和放大，连续六个交易日维持在万亿以上，显示市场回暖信号。北向资金持续流入，释放了资金面紧张缓解的信号，对股市形成利好支撑。同时，技术面上，沪指出现“阳包阴”形态，重新站上半年线，短期有望回补缺口，但若无成交量配合，或进入震荡整理阶段。

主要观点

• 市场走势：市场在经历前期调整后，出现反弹迹象，成长股表现相对强势，尤其是创业板指走势强于主板。
• 政策支持：中国证监会发布北交所相关制度规则，标志着北交所即将开市，资本市场结构将从“两雄”变为“三足鼎立”，利好“专精特新”企业及券商板块。
• 操作建议：当前宏观经济增速放缓，市场仍处于“类滞胀”阶段，建议保持成长与价值的均衡配置。在市场有效突破前，控制仓位，关注新能源、军工等景气跨年延续的行业，适当左侧布局消费、制造业、农业等板块。

关键信息

资金面动态

• 10月29日，央行开展2000亿元逆回购操作，中标利率为2.20%，Wind数据显示当日有1000亿元逆回购到期，实现净投放1000亿元。
• 央行连续五个交易日进行2000亿元逆回购操作，表明对资金面紧张的缓解态度。

重要资讯

• 北交所制度规则发布：证监会发布北交所发行上市、再融资和持续监管规则，以及配套文件，标志着北交所即将开市，资本市场格局将发生变化。
• 元宇宙板块活跃：Facebook更名为“Meta”，推动元宇宙概念升温。中青宝计划推出《酿酒大师》元宇宙游戏，宝通科技在视频、压缩及编解码技术方面具备优势，可为元宇宙发展提供技术支撑。
• 新能源项目启动：我国在内蒙古、甘肃、青海、宁夏等地启动大型风电光伏基地项目，总规模近3000万千瓦，体现绿色发展决心。太阳能、上能电气等公司在相关领域有布局，储能变流器产品已应用于光伏+储能、风电+储能项目。

热点聚焦

1. 元宇宙

• 行业动态：Facebook更名为“Meta”，标志着公司对元宇宙的重视与投入。
• 相关企业：
  • 中青宝：计划推出《酿酒大师》元宇宙游戏，实现虚拟与现实联动。
  • 宝通科技：具备视频、压缩及编解码技术优势，为元宇宙应用提供技术基础。

2. 新能源

• 政策推动：国家发展改革委宣布启动沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地项目，总规模近3000万千瓦。
• 相关企业：
  • 太阳能：在戈壁、荒漠地区有光伏电站布局，积极拓展“光伏+”模式。
  • 上能电气：储能变流器产品已应用于多个光伏+储能项目，技术应用成熟。

风险提示与免责声明

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总结

当前市场呈现回暖迹象，资金面宽松信号明显，北交所制度规则发布为资本市场带来新的发展机遇。元宇宙和新能源成为市场关注的热点，相关企业有望受益。建议投资者在控制仓位的前提下，关注成长与价值的均衡配置，把握景气跨年延续的行业机会，同时注意市场风险，谨慎决策。