20171030-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_863kb

新三板数据分析总结

核心内容概述

本报告为新三板流动性评级周报（2017年第35周至第43周），重点分析了市场流动性变化趋势及个股评级变动情况，旨在为投资者提供参考，以估算个股可容纳交易金额并合理分配投资组合中的个股头寸比例。

主要观点

• 市场流动性持续萎缩：本周新三板市场整体流动性继续下跌，有效市场规模略有缩小。
• 单位成本可交易金额下降：单位成本可交易金额的平均值下降5.04%，中位数下降0.12%。
• 有效市场占比下降：有效市场占比下降0.43%，流动性较好的公司（如AA、A级）流动性萎缩更为显著。
• 评级分布波动较小：尽管个股评级有所变动，但整体评级分布波动较为缓和，有效市场个股规模保持稳定。
• 个股评级变动显著：共有37只个股流动性评级上升，其中30只升级幅度超过2级；47只个股流动性评级下降，其中38只降级幅度超过2级。

关键信息

基本数据（2017年10月27日）

• 挂牌公司总数：11618家
• 总股本：6842.10亿股
• 流通股本：3334.14亿股
• 成交金额：78446.87万元
• 成交数量：16344.43万股

流动性评级概况（2017年10月27日）

流动性评级变动情况

风险提示

1. 原始数据风险：报告部分数据来源于东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
2. 模型风险：使用的流动性模型为公司自行开发，分析结果可能与实际情况存在偏差。
3. 流动性波动风险：新三板市场流动性波动较大，评级依据历史数据，可能与当前情况不符。

建议

投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额，并在构建投资组合时合理分配个股头寸比例。同时，应结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

评级变动幅度较大的个股

评级上调超过2级的个股

评级下调超过2级的个股

评级说明

• 买入：未来6个月投资收益率领先三板成分指数15%以上
• 中性：未来6个月投资收益率与三板成分指数相差-15%至15%
• 卖出：未来6个月投资收益率落后三板成分指数15%以上

其他信息

• 分析师声明：报告中观点为研究员个人看法，与薪酬无直接关系。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
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