20170528-国金证券-国金计算机行业周报第5期：网络安全法即日起开始实施，安全行业迎来黄金发展期。_16页_1mb

文档总结

核心内容

本文档为国金计算机行业周报第5期，主要聚焦于网络安全法实施对行业的影响、投资建议、市场回顾、公司动态、行业新闻等多方面内容。整体上，该周报旨在为投资者提供关于计算机行业的分析与展望。

主要观点

网络安全行业迎来黄金发展期

• 《网络安全法》于2017年6月1日开始实施，标志着我国网络领域基础性法律的落地。
• 法律明确了信息安全边界，规定了各方安全职责，对关键信息基础设施实施重点保护。
• 法律的实施将推动网络安全建设加速落地，对行业需求产生巨大影响，国内安全行业有望迎来黄金发展期。

投资建议

• 计算机行业整体缺乏明确的投资主线，市场偏好估值合理、技术或业务壁垒高、业绩确定性高的标的。
• 中长期看好以下板块：
  • 人工智能：技术不断创新落地，行业前景向好。
  • 网络安全：行业景气度高。
  • 消费金融：业绩高增长确定性高，短期需关注银监会的监管执行。
  • 云计算&大数据：大数据支撑决策，互联网发展使数据逐渐丰富，推动精准决策。

产业趋势

• 产业趋势聚焦于信息化、数据化、智能化。
• 人工智能在底层芯片、算法、应用等方面逐步成熟，进入深度布局阶段。
• 消费金融板块短期关注监管执行，云计算&大数据板块则关注其在决策支持和数据应用方面的潜力。

关键信息

市场数据

• 行业优化平均市盈率：23.57
• 市场优化平均市盈率：16.72
• 国金计算机指数：7001.72
• 沪深300指数：3480.43
• 上证指数：3110.06
• 深证成指：9859.24
• 中小板综指：10630.38

投资建议

• 行业投资评级：增持，长期竞争力评级高于行业均值。
• 重点推荐公司：
  • 人工智能：科大讯飞、思创医惠、浙大网新、东方网力、工大高新、远方光电等。
  • 网络安全：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、东方通、北信源、美亚柏科等。
  • 车联网及车载终端：索菱股份、路畅科技、四维图新等。

行业动态

• 公司公告：
  • 人事变动、诉讼案件、战略合作、停牌/复牌、股权激励、并购重组/对外投资、增持/减持、项目中标等。
• 行业新闻：
  • 人工智能：人机大战柯洁三轮落败，微软收购以色列网络安全公司Hexadite。
  • 无人驾驶：京东研发配送无人机计划，亚马逊准备推广无人便利店模式。
  • 区块链：丰田与MIT合作，探索区块链在自动驾驶中的应用。
  • 云计算：IBM推出16量子位处理器，推动量子计算发展。
  • 物联网：中国电信建成全球首个覆盖最广的商用下一代物联网（NB-IoT）网络。
  • 金融科技：中国支付清算协会金融科技专委会成立。

市场回顾

• 上周计算机板块下跌2.67%，在28个行业中涨幅排名第18位。
• 计算机板块成交金额198.64亿元，较上周降低4.50%，换手率1.41%，活跃度下降。

重点推荐公司与标的

风险提示

1. 行业增速不达预期。
2. 技术创新不达预期。

数据点评

• 计算机板块PE（TTM_整体法）为54.91X，相对全部A股为2.85倍。
• 电子板块PE（TTM_整体法）为47.31X，相对全部A股为2.46倍。
• 通信板块PE（TTM_整体法）为89.35X，相对全部A股为4.64倍。

估值与行业比较

• TMT板块绝对估值：图表显示各板块估值情况。
• 计算机板块相对估值：与电子、通信、传媒等板块进行对比，以评估行业吸引力。

相关研究报告

• 包括人工智能、区块链、云计算、金融科技、医疗信息化等领域的深度分析报告。

投资评级说明

• 公司投资评级：
  • 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
  • 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
  • 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%。
  • 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。
• 行业投资评级：
  • 买入：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上。
  • 增持：预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘5%-15%。
  • 中性：预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%。
  • 减持：预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘5%以上。

特别声明

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• 报告内容基于公开资料，不构成投资建议，使用时需考虑专业解读。

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