超高清行业深度报告：5G催化+政策驱动，行业新一轮景气周期开启_32页_1mb

报告摘要

本报告分析了超高清视频及CA智能卡行业的发展趋势、市场前景及主要受益企业，指出5G和政策双重驱动下，行业正迎来新一轮景气周期。

技术提升
- 4K清晰度为高清的2倍，8K为高清的4倍，提升亮度、色彩、帧率、色深等指标，显著改善用户体验。
- 超高清视频对编码技术、算力提出更高要求，推动编解码设备升级。
政策驱动
- 《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022）》提出，到2022年超高清视频产业总体规模超过4万亿元，4K频道供给能力大幅提升，并尝试8K制播。
- 2020年央视和部分省市开始4K频道建设，2022年将全面普及。
市场空间
- 2022年超高清视频产业产值有望超过3万亿元，17-22年复合增速达34.56%。
- 2020-2025年，央视及省级电视台转4K将带来约137亿元市场增量，19-22年复合增速预计达31.42%。
产业链机遇
- 视频生产设备、网络传输设备、终端呈现设备、核心元器件、平台服务、行业应用等环节均迎来升级换代机遇。
- 2017-2022年，视频生产设备复合增速预计达173.84%，网络传输设备预计达109.73%，终端呈现设备预计达32.08%。
主要受益企业
- 数码科技、当虹科技、淳中科技等公司具备较强的市场竞争力和客户资源，预计受益于行业景气度提升。

需求端
- CA智能卡寿命到期带来更换需求，四代机顶盒普及带动DCAS需求提升，国家层面招标开启，DCAS建设有望落地。
- 四代机顶盒具备国产化、高清化、TVOS智能操作系统、国密加密等特性，提升安全性与用户体验。
市场空间
- DCAS普及预计带来近90亿元市场空间，19-22年复合增速达64.34%。
- 假设四代机顶盒DCAS普及周期为6年，从2020年开始，预计2020-2025年市场增量达90亿元。
供给端
- 市场集中度高，永新视博、数码科技为主要参与者，2017年数码科技市占率达40.78%，永新视博为37.99%。
- 国内厂商具备技术优势和本地化服务能力，有望替代部分国外厂商。

超高清视频技术指标：4K分辨率是高清的4倍，理论清晰度为高清的2倍；8K分辨率是高清的16倍，理论清晰度为高清的4倍。
政策目标：2022年超高清视频产业规模将超3万亿元，4K电视终端全面普及，8K终端销量占比超5%。
编解码设备市场：2020-2025年央视及省级电视台转4K预计带来137亿元增量，19-22年复合增速预计达31.42%。
CA智能卡市场：预计2020-2025年DCAS相关市场空间达90亿元，19-22年复合增速达64.34%。
主要企业分析：
- 数码科技：核心编解码设备供应商，覆盖央视、省级电视台、IPTV运营商及三大电信运营商，市占率较高。
- 当虹科技：在IPTV和互联网视频领域市场占有率高，参与央视4K频道建设，助力4K内容落地。
- 淳中科技：受益于超高清视频建设，市场空间广阔。