全球资产市场表现总结
核心内容概览
本文档汇总了全球主要经济体的资产市场表现，包括国债、股指、货币市场、汇率市场以及相关风险溢价与利差数据，提供了当前及历史趋势的参考信息。
主要经济体国债收益率
10年期国债
| 国家/地区 |
最新收益率 (%) |
| 英国 |
4.862 |
| 法国 |
3.607 |
| 德国 |
2.987 |
| 西班牙 |
3.404 |
| 希腊 |
3.648 |
| 巴西 |
14.260 |
| 中国 |
1.712 |
| 韩国 |
4.125 |
| 新西兰 |
4.600 |
- 主要趋势：发达国家国债收益率整体处于低位，如德国、法国、英国等，而巴西等新兴市场收益率显著高于发达国家。
- 注释：中国10年期国债收益率使用的是10年期AAA企业债利率，而非国债利率。
2年期国债
| 国家/地区 |
最新收益率 (%) |
| 英国 |
4.316 |
| 德国 |
2.631 |
| 日本 |
1.384 |
| 中国 |
1.150 |
| 澳大利亚 |
4.575 |
- 主要趋势：日本、德国等国家的2年期国债收益率处于历史低位，而中国和英国相对较高。
主要经济体货币兑美元汇率
| 国家/地区 |
最新汇率 |
| 俄罗斯 |
0.014 |
| 南非 |
0.062 |
| 韩元 |
0.659 |
| 林吉特 |
0.252 |
| 离岸人民币 |
0.148 |
- 主要趋势：多数新兴市场货币兑美元汇率处于较低水平，反映出对美元的依赖或市场不确定性。
- 注释：汇率数据为当前汇率，可能随市场波动而变化。
主要股指表现
指数表现
| 指数 |
最新收盘价 |
| 道琼斯工业指数 |
51307.790 |
| 纳斯达克 |
27093.901 |
| 墨西哥股指 |
68890.330 |
| 法国CAC |
8209.090 |
| 西班牙股指 |
18272.000 |
| 日经 |
66734.240 |
| 恒生指数 |
26038.320 |
| 上证综指 |
4075.102 |
| 韩国股指 |
8801.490 |
| 泰国股指 |
1588.060 |
- 主要趋势：美国股指（道琼斯、纳斯达克）表现较强，而中国及部分新兴市场股指相对较低。
国内国债期货交易数据
| 国债期货 |
收盘价 |
涨跌 (%) |
| T2303 |
109.42 |
0.04% |
| TF2303 |
106.74 |
0.01% |
| T2306 |
109.29 |
0.08% |
| TF2306 |
106.46 |
0.04% |
- 资金利率：R001、R007、SHIBOR-3M 分别为1.3508%、1.3725%、1.4035%，近期有所下降。
- 注释：国内国债期货市场整体波动较小，收益率变化幅度有限。
货币市场表现
- 国内货币市场：SHIBOR利率近年来呈下降趋势，2025年隔夜利率降至0.5%。
- 国外货币市场：美国Libor 3M-OIS利差、欧元区Euribor 3M-OIS利差、日本Libor 3M-OIS利差整体呈上升趋势，但近期有所回落。
- 央行公开市场操作：货币净投放在2023年7月达到25000亿元，2020年3月为-5000亿元，显示政策调控对市场流动性的影响。
债券市场表现
国内债券市场
| 日期 |
10年 - 1年 |
| 2018-04-10 |
0.9 |
| 2020-03-24 |
1.5 |
| 2022-03-07 |
0.9 |
| 2024-02-18 |
0.3 |
| 2026-01-02 |
0.6 |
- 主要趋势：10年期与1年期国债收益率利差整体呈下降趋势，2024年降至0.3%。
国外债券市场
| 日期 |
美国10年期国债 |
英国10年期国债 |
德国10年期国债 |
日本10年期国债 |
| 2017-01-02 |
2.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
| 2019-03-28 |
3.0 |
1.0 |
1.0 |
1.0 |
| 2021-06-22 |
4.0 |
2.0 |
2.0 |
2.0 |
| 2023-09-13 |
5.0 |
3.0 |
3.0 |
3.0 |
| 2025-12-08 |
5.5 |
4.0 |
4.0 |
4.0 |
- 主要趋势：美国10年期国债收益率持续上升，而日本保持相对低位。
中美利差
| 日期 |
中国10年期国债收益率 (%) |
美国10年期国债收益率 (%) |
中美利差 (%) |
| 2018-04-10 |
3.5 |
3.0 |
0.5 |
| 2020-03-17 |
3.2 |
2.8 |
0.8 |
| 2022-02-17 |
3.0 |
3.5 |
-1.5 |
| 2024-01-24 |
2.8 |
4.0 |
-2.5 |
| 2025-12-26 |
2.5 |
4.5 |
-3.0 |
- 主要趋势：中美利差持续扩大，美国国债收益率显著高于中国，反映市场对美国经济前景的乐观预期。
股指风险溢价
| 指数 |
1/PE*100 |
国债收益率-10年 |
风险溢价 |
| 上证50 |
9 |
3.0 |
9 |
| 沪深300 |
6 |
3.0 |
6 |
| 中证500 |
3 |
3.0 |
3 |
| 标普500 |
4.5 |
2.5 |
2.5 |
| 德国DAX |
17.21 |
2.8 |
14.4 |
- 主要趋势：风险溢价整体呈下降趋势，标普500与德国DAX的估值相对较高。
汇率市场表现
- 美元指数：自2013年以来持续上升，2026年达到180。
- USD/GBP：与美元指数同步上升，2026年为180。
- 欧元兑日元：呈上升趋势，2026年为180。
- 离岸人民币兑美元：维持在0.14左右，波动较小。
- 在岸人民币兑美元：略低于离岸汇率，2025年为0.14。
融资余额与市场资金流动
| 日期 |
沪深融资余额 (亿) |
| 2013-04-01 |
0.1 |
| 2016-05-26 |
2.3 |
| 2019-07-19 |
0.8 |
| 2022-09-14 |
1.6 |
| 2025-11-01 |
2.8 |
- 主要趋势：融资余额整体呈上升趋势，反映市场资金流入增加。
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