20250819-第一创业-晨会纪要_4页_280kb

证券研究报告摘要

一、稀土产业链

8月18日稀土价格大幅上涨，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等重点品种价格突破年线。下游磁材需求旺盛，国内政策加强供应管控，海外产能有限，分析师看好稀土价格持续上行。

二、先进封装

华天科技上半年营收77.8亿元，净利润创单季历史新高，汽车电子和存储订单放量带动业绩增长，在AI驱动下，半导体先进封装行业趋势向好。

三、锂电池材料

锂电正极材料龙头宁波中伟股份上半年营收增长但净利润下滑，主要原因为汇兑损失和成本上升。但镍钴磷钠四系产品出货量增长，储能市场(如钠离子电池)和新兴市场(如机器人、低空经济)呈现爆发式增长。

四、汽车补贴及造车新势力

武汉市汽车以旧换新政策暂缓后重启，反映政府或调整支出节奏。零跑汽车8月订单日均超3000台，累计销量超越头部品牌，出口拓展顺利，体现高整合企业穿越价格战能力。

五、家电及机器人板块

科沃斯服务机器人及洗地机6月营收同比大增，海外增长动力强劲，拖动智能清洁电器、服务机器人业务协同增长。

风险提示

分析师观点基于当前市场预期，提示宏观经济、行业竞争等风险可能导致预测偏差，使用者应自行评估投资风险。