20240821-太平洋-海兴电力-603556.SH-海兴电力2024年半年报点评_国内业务恢复快速增长_全球化本地化持续推进_5页_647kb

海兴电力2024年半年报显示，公司业绩表现强劲增长，国内及海外业务同步推进。

上半年公司实现收入2255亿元，同比增长2004%，归母净利润533亿元，增长2200%。其中第二季度收入、净利润环比均有大幅增长，业务恢复快速增长。毛利率维持高水平，综合毛利率达44.20%，净利率为23.64%。

国内市场方面，随着国网第二批招标产品交付，国内收入同比增长238.9%，下半年仍有较大增长空间。海外市场表现同样亮眼，收入同比增长179.1%，分地区来看，部分区域如亚洲增势尤为明显。

在推进全球化和本地化布局方面，公司在欧洲、墨西哥、非洲建立新工厂的规划稳步推进，并在多个海外市场取得重要突破，如巴西重合器首次中标，非洲市场大用户费控装置项目成功落地。在国内市场，公司持续拓展网外业务，布局分布式光伏、集中式电站和光储充等新能源领域。

太平洋证券维持公司“买入”评级，预计2024至2026年营业收入及净利润年均保持20%以上增长率，目标PE逐步下降，维持“买入”建议。但需关注电网投资、海外市场拓展、行业竞争及原材料价格波动等风险因素。