20240603-国投安信期货-大类资产运行周报_10年期美债收益率上行_风险资产承压回落_8页_610kb

大类资产运行周报总结 (2024年6月3日)

一、全球大类资产整体表现回顾（2024年5月27日—5月31日）

• 美国经济数据：4月核心PCE同比增速符合预期，市场对美联储降息的预期略有升温。
• 美元指数：周度窄幅震荡，走势平稳。
• 股市表现：全球主要股票市场普遍回落。亚太市场跌幅居前，新兴市场表现逊于发达市场。VIX指数低位反弹，显示市场避险情绪有所提升。
• 商品表现：国际大宗商品价格普遍回落，尤以能源板块表现偏弱，有色金属和农产品价格也集体下跌，贵金属则震荡偏强。
• 债市表现：10年期美债收益率周度上升5个基点至4.51%，高收益债表现优于国债。

二、国内大类资产表现回顾（2024年5月27日—5月31日）

• 经济数据：5月制造业PMI指数为49.5%，下降至收缩区间。非制造业商务活动指数回落0.1个百分点，显示国内经济修复缓慢。
• 股市表现：A股主要指数普遍回落，电子、军工等板块表现较好，房地产、建材等走弱。两市成交额继续下降，北向资金净流出明显。
• 债市表现：债券市场延续强势，央行公开市场净投放支持资金面宽松。
• 商品市场：商品价格震荡整理，贵金属表现较好，焦煤、钢材等板块走弱。

三、大类资产价格展望

展望未来，国内市场依然面临较大的经济修复压力。稳增长政策陆续落地后，市场将更加关注政策效果的显现。投资者应密切跟踪关键经济数据变化，同时应关注全球利率环境变化对资产表现的影响。

风险提示：

• 美联储降息进程不及预期的风险；
• 全球通胀数据表现不及预期；
• 地缘政治和市场波动风险。

本报告由国投安信期货有限公司发布，仅提供市场信息供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。免责声明详见报告尾页。