20141102-中国银河-电子行业_腾讯大会点燃智能家居燎原之火_12页_811kb

电子行业周报总结（2014年11月02日）

核心内容

2014年11月2日发布的电子行业周报，重点分析了腾讯全球合作伙伴大会对智能硬件领域的影响，以及电子行业多个细分领域的发展动态。报告指出，腾讯在大会上宣布启动QQ物联平台，并投入20亿元支持硬件合作伙伴，推动智能家居等领域的成熟。此外，报告还涵盖了智能手机、LED、面板、半导体等多个行业的市场动态和技术创新。

主要观点

• 腾讯进军硬件领域：腾讯在2014年全球合作伙伴大会上明确表示将向硬件智能化进军，启动QQ物联平台并开放7大能力，为合作伙伴提供资源支持。同时，腾讯正在筹备QQ和微信硬件开放平台，为智能硬件接入提供服务，推动行业整合。
• 智能家居发展迅速：智能家居产业链是硬件智能化领域进展最快的部分，其中家电智能化（如电视）发展速度超过家装智能化（如控制器）。主要参与企业分为两类：下游家电厂商（如三星、海尔、创维）和上游芯片/控制器厂商（如Nest、丰唐物联）。
• 市场瓶颈与突破：家电企业面临产品互联互通的障碍，控制器厂商则在从B端向C端转型中面临不确定性。但随着恩智浦、英特尔等企业推出新解决方案，尤其是恩智浦JN5168低功耗无线SoC，芯片端的突破预示着应用端将加速发展。
• 个股推荐：分析师王莉推荐了海康威视、同方国芯、洲明科技、信维通信、欣旺达、顺络电子、英唐智控等公司，认为它们在智能家居和电子产业链中具备投资价值。
• 市场整体表现：电子行业整体表现落后于大盘，但部分个股如英唐智控、劲胜精密等涨幅显著，显示出市场存在结构性机会。

关键信息

一、智能手机与便携设备

• 小米出货量增长：2014年Q3小米手机出货量为1730万台，市场份额达5.3%，超越LG和联想，成为全球第三大智能机制造商。
• 全网通手机趋势：华为荣耀4X采用骁龙410处理器，支持三大运营商网络和多种卫星导航系统，标志着“全网通”时代的到来。
• LTPS面板采用率提升：国产手机品牌如小米、华为、OPPO等在2014年LTPS面板采用率超过60%，但国产化率仍不足6%。

二、LED行业

• 鸿利光电通过LM-80测试：公司多款COB和SMD产品通过国际权威检测，显示其LED产品寿命良好。
• 台湾PSS技术突破：成功大学开发出“软性光罩微影”技术，良率接近100%，有望降低制程成本并推动LED产业进步。
• 2015年LED照明趋势：预计2015年LED产业将向低价化、新兴市场拓展和产业整合方向发展。

三、半导体与MEMS技术

• 华虹与汉芝电子合作：双方联合开发的空调与智能电表单片机产品已通过验证并开始量产，具备低功耗、高可靠性等特性。
• 意法半导体推出TFP技术：薄膜压电MEMS技术可应用于相机自动对焦、3D打印头等场景，具有广阔前景。
• Marvell与小米合作：小米智能插座采用Marvell EZ-Connect平台，具备低功耗、环保、Wi-Fi网络连接等功能。

推荐组合

银河证券电子行业11月推荐组合包括以下公司：

• 海康威视
• 同方国芯
• 洲明科技
• 信维通信
• 欣旺达
• 顺络电子
• 英唐智控

分析师建议关注苹果产业链与智能家居产业链的投资机会。

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业或公司指数超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：行业或公司指数与市场平均回报相当。
• 回避：未来6-12个月，行业或公司指数低于市场平均回报10%及以上。

市场回顾

• 电子行业整体表现落后：上周电子行业指数上涨3.25%，而上证综合指数上涨5.12%，显示电子板块表现较弱。
• 涨幅前列个股：英唐智控、劲胜精密、欧比特、国星光电等个股涨幅显著，显示出市场对相关领域的关注。

联系方式

• 王莉（分析师）：电话 (8610) 83574039，邮箱 wangli_zb@chinastock.com.cn
• 邓锐（鸣谢）：邮箱 dengrui@chinastock.com.cn
• 联系地址：
  北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
  上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼
  深圳市福田区福华一路中心商务大厦26层
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

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