20230129-国信证券-春节假期海外金融市场事项一览_长假期间多数股指上涨_5页_229kb

2023年春节长假期间海外金融市场总结

核心内容

2023年春节假期（1月21日至1月27日）期间，海外金融市场经历了5个交易日，整体表现呈现分化态势。多数股指上涨，债券利率震荡上行，国际油价小幅下跌，美元指数保持震荡。

主要观点

大类资产表现

• 股票市场：美国和亚太股指涨幅明显，道琼斯工业指数上涨1.72%，标普500指数上涨2.21%，纳斯达克指数上涨3.34%，日经225指数上涨3.05%，韩国综指上涨2.52%，恒生指数上涨2.37%，恒生国企指数上涨2.98%，富时中国A50指数期货上涨2.90%。
• 欧洲股指：表现较弱，富时100指数下跌0.12%，欧洲Stoxx50指数下跌0.20%，但德国DAX指数小幅上涨0.66%。
• 债券市场：全球债券利率震荡上行，美国2年期国债利率上涨5BP至4.19%，10年期国债利率上涨4BP至3.52%；德国10年期国债利率上涨5BP至2.17%；日本10年期国债利率上涨6.5BP至0.483%。
• 大宗商品：油价小幅下跌，布伦特原油价格下跌0.19%，伦敦金价上涨0.20%，伦敦铜价上涨0.24%。
• 外汇市场：美元指数小幅下跌0.18%，欧元兑美元上涨0.32%，英镑兑美元上涨0.15%，人民币离岸汇率上涨0.69%。

海外经济数据

• 美国四季度GDP：年化环比增长2.9%，略低于三季度的3.2%，但超出市场预期。居民消费保持健康，商品消费由负转正，服务消费贡献显著。投资对GDP形成正向拉动，但出口和进口表现分化，反映美国内需和外需均有所下滑。
• 美国1月经济景气度：综合PMI回升至46.6，制造业和服务业PMI均有所改善，显示经济小幅复苏，叠加通胀回落和就业市场强劲，软着陆可能性上升。
• 欧元区1月经济景气度：综合PMI录得50.2，制造业和服务业PMI均连续三个月回升，通胀拐点出现，制造业与服务业有望复苏。
• 日本通胀：12月CPI同比上涨4%，扣除生鲜食品和能源后仍达3%，接近历史最高水平，通胀粘性较强，对国债收益率形成上行压力。

关键信息

全球要闻

1. 美联储官员支持2月加息25BP：多位官员表态支持加息，市场预期加息概率升至99%，显示美联储仍对通胀保持警惕。
2. 美国债务上限谈判分歧：财政部部长耶伦呼吁提高债务上限，但两党存在严重分歧，预计短期内将导致美债收益率剧烈波动。
3. 欧洲央行释放鹰派信号：行长拉加德强调需维持加息节奏，以将通胀拉回到2%目标。
4. 联合国经济展望报告：预计2023年全球经济增长放缓至1.9%，2024年回升至2.7%；美国、欧元区、日本经济增速分别为0.4%、1.5%、0.2%，而中国经济增速有望显著提升至4.8%。

风险提示

• 海外疫情再度爆发可能对经济造成超预期影响；
• 全球大宗商品价格可能再次上涨；
• 极端气候可能对全球供应链造成冲击。

相关研究报告

• 《宏观经济数据前瞻-2022年12月宏观经济指标预期一览》（2023-01-03）
• 《宏观经济数据前瞻-2022年11月宏观经济指标预期一览》（2022-12-01）
• 《宏观经济数据前瞻-2022年10月宏观经济指标预期一览》（2022-11-01）
• 《国庆假期海外金融市场事项一览》（2022-10-09）
• 《宏观经济数据前瞻-2022年9月宏观经济指标预期一览》（2022-09-30）

投资评级说明

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