深度报告-20220903-天风证券-计算机行业深度研究_国内智能座舱发展水平较高_海外市场空间广阔_12页_1mb

计算机行业研究报告总结：智能座舱发展分析

核心内容

本报告聚焦于智能座舱的发展现状与市场格局，从需求角度和供给角度分析了中国与欧美市场在智能座舱渗透率、芯片供应商及产品应用方面的差异。同时，报告还提供了投资建议和风险提示，为投资者提供了参考。

主要观点

需求角度：智能座舱海内外渗透率对比

• 智能座舱定义：智能座舱是智能驾驶的重要组成部分，涵盖硬件、软件和交互三大部分，以中控屏、HUD、全液晶仪表盘、OTA等为核心技术。
• 渗透率差异：
  • 中国：2021年智能座舱渗透率达44%，2022年H1达到52.58%，其中10英寸以上中控屏渗透率显著高于欧美。
  • 欧美：2021年智能座舱渗透率约为26%，且渗透率增长缓慢，仅上升1.42pct。
• OTA渗透率：
  • 中国OTA渗透率高达50.90%，而欧美市场在20%左右，显示中国在智能座舱技术应用方面更具优势。

供给角度：智能座舱芯片市场格局

• 芯片供应商：
  • 高通：在欧美市场占据主导地位，2021年市占率39.34%，其820A芯片在乘用车市场中占比最高。
  • Intel：市占率为20.46%，主推A3960芯片。
  • AMD：市占率为19.98%，其Ryzen芯片主要应用于特斯拉。
• 芯片型号市占率：
  • 高通820A市占率39.34%；
  • AMD Ryzen市占率19.98%；
  • Intel A3960市占率17.77%。
• CR3：欧美市场前三大芯片供应商合计市占率达79.79%，显示市场集中度较高。

关键信息

市场渗透率趋势

• 中控屏：
  • 中国2020-2021年渗透率增长14.12pct，显著高于欧美1.42pct。
  • 2022年H1，中国10英寸以上中控屏渗透率达52.58%，欧美仅为26%。
• OTA：
  • 中国OTA渗透率明显高于欧美，达到50.90% vs 20%左右。

中控屏尺寸分布

• 美国：
  • 2020年8-10英寸中控屏占比最高，为44%；
  • 2021年占比提升至46%，中控屏大屏化趋势明显。
• 欧洲：
  • 2020年和2021年8-10英寸中控屏占比最高，分别为27%和26%；
  • 10-12英寸中控屏占比次之，分别为24%和25%。

整车厂渗透率差异

• 高端车型：如特斯拉、Genesis等，中控屏大尺寸和智能座舱配件渗透率较高。
• 中低端车型：如菲亚特、大通等，中控屏大尺寸和智能座舱配件渗透率较低。

投资建议

关注领域

• 计算层：中科创达、德赛西威、经纬恒润、华阳集团、天准科技、光庭信息；
• 数据层：海天瑞声、四维图新；
• V2X层：千方科技、深城交、金溢科技。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）；
• 上次评级：强于大市。

风险提示

1. 汽车产量不及预期：受疫情、地缘政治等因素影响，汽车产量可能下滑，影响智能座舱渗透率。
2. 智能化发展不如预期：依赖技术创新，若技术发展受阻，可能影响整体智能化进程。
3. 宏观经济下行：消费者购车意愿下降，将抑制智能座舱需求增长。
4. 数据偏差：报告基于统计数据，可能存在一定的偏差。

采样与数据来源

• 渗透率测算：采用2020-2021年欧美市场所有在销车型作为样本，具有高度代表性。
• 芯片市占率：基于欧美市场销量前20的整车厂已公布搭载智能座舱芯片的车型，样本量覆盖278.97万辆乘用车，具有代表性。

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