20260719-东吴证券-消费电子行业点评报告_端侧AI周跟踪_7款手机端侧AI服务完成备案_端侧智能化驱动消费电子价值重估_2页_401kb

报告摘要

消费电子行业点评报告总结

核心内容

2026年7月15日，国家网信办公布7款手机端侧生成式AI服务备案信息，标志着端侧AI能力在国内手机产品中逐步合规落地。备案的AI服务包括Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。这一进展表明，手机内置模型及系统级AI功能正被纳入监管框架，为后续发展奠定基础。

主要观点

端侧AI商业化加速：7款手机端侧生成式AI服务完成备案，显示行业在合规、生态和产品落地方面取得重要进展，推动端侧AI商业化落地。
端侧模型技术提升：端侧模型支持低时延本地推理、多模态数据本地隐私处理及端云协同调度，能够处理轻量任务于终端本地，复杂任务则通过云端旗舰模型完成。
智能体手机崭露头角：阶跃星辰发布STEPX Neo AI智能体手机，已通过L3认证，STEPX与多家平台合作，覆盖多个应用场景。Step AOS操作系统计划向其他终端厂商开放底层技术能力。
中兴努比亚AI智能体手机亮相：中兴努比亚在WAIC 2026展示AI智能体手机，集成豆包手机助手，支持跨应用、多步骤任务执行，提升手机交互体验。
行业价值重估预期增强：随着主流终端厂商加快AI布局，手机、PC、AI眼镜等终端或将进入新一轮软硬件协同升级周期，推动消费电子行业价值重估。
市场预期逐步修复：前期市场对消费电子需求的悲观预期已充分释放，板块关注点有望回归端侧AI创新与硬件升级带来的增量机会。

关键信息

一、备案信息

备案时间：2026年7月15日
备案AI服务：Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型
意义：标志着端侧AI能力在国内手机产品中逐步合规落地，为后续发展提供制度保障。

二、阶跃星辰发布STEPX Neo AI智能体手机

发布时间：2026年7月13日
产品亮点：
- 集成STEPX AI终端品牌、Step AOS操作系统、阶跃Amoo个人智能体
- StepEdge端侧模型支持本地推理、隐私处理及端云协同
- 已通过《人工智能终端智能化分级》L3认证
生态合作：与携程、支付宝、滴滴、美团、WPS、剪映等平台合作，覆盖多个应用场景

三、中兴努比亚AI智能体手机

展示时间：2026年7月17日（WAIC 2026）
产品定位：量产旗舰
技术特点：
- 集成豆包手机助手，支持自然语言指令完成跨应用、多步骤任务
- 硬件配置：高通骁龙8至尊版、16GB+512GB存储、6000mAh电池、90W快充
技术背景：努比亚M153豆包手机助手技术预览版已于2026年3月展示，与字节跳动豆包进行系统级集成

四、行业展望

价值重估逻辑：随着端侧AI能力提升，手机、PC、AI眼镜等终端将进入新一轮软硬件协同升级周期，带来价值重估机会。
市场预期修复：前期对消费电子需求的悲观预期已释放，板块关注度重新聚焦于AI创新与硬件升级带来的增量空间。

风险提示

技术创新不及预期
终端需求不足
宏观环境风险

投资建议

投资评级：增持（维持）
逻辑支撑：端侧AI商业化落地加速，行业进入升级周期，具备高价值量增量逻辑的核心零部件环节将受益

联系信息

证券分析师：陈海进
- 执业证书：S0600525020001
- 邮箱：chenhj@dwzq.com.cn
研究助理：郭雄飞
- 执业证书：S0600126060019
- 邮箱：guoxf@dwzq.com.cn
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