20230806-太平洋-新能源周报（第50期）_重视格局分化_新技术是抓手_36页_2mb

电力设备新能源周报（第50期）总结

• 行业整体策略：报告强调当前电动车和光伏等主产业链处于供需松动周期，三季度可能有机会。新技术和新市场被视为重要投资窗口，尤其是复合集流体、钠电池和大圆柱电池等领域。

• 新能源汽车：

  • 7月销量强劲增长：主要车企如比亚迪和理想汽车销量同比大幅增加，电动车市场格局开始分化。
  • 技术突破：复合集流体加速落地，相关企业如道森股份获订单；钠电池和大圆柱电池技术被推荐作为长期布局方向。
  • 机会标的：特斯拉、比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份等核心成长公司，以及派能科技等后周期企业。

• 光伏：

  • 组件价格承压：725GW组件开标显示P型最低118元/W，N型最低123元/W，终端需求拉动下涨价难度大。
  • 新技术机会：异质结电池进展显著，东方日升单瓦银耗下降；辅材如胶膜和玻璃排产回暖，投资机会增加。
  • 标的推荐：晶澳、晶科、聚和能源等核心成长公司，以及福斯特、海优新材等辅材企业；爱旭股份等显示业绩超预期。

• 风电：

  • 招标量下降：1-7月公开市场招标减少，预计下半年招标加快，海风项目进展积极。
  • 部件逻辑：海缆、塔筒和铸锻件等环节被推荐，标的一旦东方电缆等公司。
  • 发展趋势：海风价格稳定，整机商如远景和金风表现突出。

• 风险提示：潜在下需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期，可能影响投资回报。