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申万期货股指品种策略日报总结（2026年9月2日）

一、股指期货市场概况

1.1 沪深300指数

• IF当月：前两日收盘价为4601.60，前日收盘价为4597.20，涨跌-2.60，涨跌幅-0.06，成交量59140.00，持仓量137290.00，持仓量增减-7754.00
• IF下月：前两日收盘价为4575.00，前日收盘价为4573.40，涨跌-1.00，涨跌幅-0.02，成交量4367.00，持仓量7586.00，持仓量增减+770.00
• IF下季：前两日收盘价为4523.00，前日收盘价为4518.00，涨跌-2.20，涨跌幅-0.05，成交量19421.00，持仓量86409.00，持仓量增减-868.00
• IF隔季：前两日收盘价为4448.80，前日收盘价为4445.80，涨跌-3.20，涨跌幅-0.07，成交量5257.00，持仓量34003.00，持仓量增减+40.00

1.2 上证50指数

• IH当月：前两日收盘价为2918.00，前日收盘价为2928.60，涨跌+12.80，涨跌幅+0.44，成交量29169.00，持仓量66036.00，持仓量增减-2866.00
• IH下月：前两日收盘价为2898.00，前日收盘价为2907.20，涨跌+9.80，涨跌幅+0.34，成交量1427.00，持仓量2370.00，持仓量增减+215.00
• IH下季：前两日收盘价为2862.80，前日收盘价为2872.40，涨跌+11.20，涨跌幅+0.39，成交量9551.00，持仓量35450.00，持仓量增减+780.00
• IH隔季：前两日收盘价为2823.40，前日收盘价为2832.80，涨跌+10.60，涨跌幅+0.38，成交量1921.00，持仓量9164.00，持仓量增减-214.00

1.3 中证500指数

• IC当月：前两日收盘价为7895.80，前日收盘价为7801.60，涨跌-85.00，涨跌幅-1.08，成交量100753.00，持仓量149793.00，持仓量增减-7049.00
• IC下月：前两日收盘价为7835.20，前日收盘价为7744.00，涨跌-88.80，涨跌幅-1.13，成交量8246.00，持仓量12109.00，持仓量增减+345.00
• IC下季：前两日收盘价为7706.00，前日收盘价为7612.00，涨跌-86.00，涨跌幅-1.12，成交量32403.00，持仓量92810.00，持仓量增减-762.00
• IC隔季：前两日收盘价为7527.00，前日收盘价为7433.80，涨跌-83.80，涨跌幅-1.11，成交量9854.00，持仓量33788.00，持仓量增减-1597.00

1.4 中证1000指数

• IM当月：前两日收盘价为7713.60，前日收盘价为7645.00，涨跌-67.60，涨跌幅-0.88，成交量153015.00，持仓量223987.00，持仓量增减-11467.00
• IM下月：前两日收盘价为7649.00，前日收盘价为7580.00，涨跌-67.00，涨跌幅-0.88，成交量8955.00，持仓量17370.00，持仓量增减+1998.00
• IM下季：前两日收盘价为7501.00，前日收盘价为7428.00，涨跌-73.20，涨跌幅-0.98，成交量51037.00，持仓量140113.00，持仓量增减-233.00
• IM隔季：前两日收盘价为7300.60，前日收盘价为7224.00，涨跌-77.20，涨跌幅-1.06，成交量16936.00，持仓量63072.00，持仓量增减+141.00

1.5 隔月价差

• IF下月-IF当月：现值-23.80，前值-26.60
• IH下月-IH当月：现值-21.40，前值-20.00
• IC下月-IC当月：现值-57.60，前值-60.60
• IM下月-IM当月：现值-65.00，前值-64.60

二、股指现货市场表现

2.1 沪深300

• 指数点数：前两日值为4625.09，前值为4611.44，涨跌幅-0.30
• 成交量：前两日值为237.45亿手，前值为214.87亿手
• 总成交金额：前两日值为5834.34亿元，前值为5357.08亿元

2.2 上证50

• 指数点数：前两日值为2936.88，前值为2941.82，涨跌幅+0.17
• 成交量：前两日值为57.46亿手，前值为49.47亿手
• 总成交金额：前两日值为1654.62亿元，前值为1399.48亿元

2.3 中证500

• 指数点数：前两日值为7952.10，前值为7858.52，涨跌幅-1.18
• 成交量：前两日值为186.88亿手，前值为189.66亿手
• 总成交金额：前两日值为3913.53亿元，前值为3685.94亿元

2.4 中证1000

• 指数点数：前两日值为7770.42，前值为7691.37，涨跌幅-1.02
• 成交量：前两日值为254.68亿手，前值为256.88亿手
• 总成交金额：前两日值为4609.45亿元，前值为4346.67亿元

三、期现基差

3.1 沪深300

• IF当月-沪深300：前值-14.24，前两日值-23.49
• IF下月-沪深300：前值-38.04，前两日值-50.09
• IF下季-沪深300：前值-93.44，前两日值-102.09
• IF隔季-沪深300：前值-165.64，前两日值-176.29

3.2 上证50

• IH当月-上证50：前值-13.22，前两日值-18.88
• IH下月-上证50：前值-34.62，前两日值-38.88
• IH下季-上证50：前值-69.42，前两日值-74.08
• IH隔季-上证50：前值-109.02，前两日值-113.48

3.3 中证500

• IC当月-中证500：前值-56.92，前两日值-56.30
• IC下月-中证500：前值-114.52，前两日值-116.90
• IC下季-中证500：前值-246.52，前两日值-246.10
• IC隔季-中证500：前值-424.72，前两日值-425.10

3.4 中证1000

• IM当月-中证1000：前值-46.37，前两日值-56.82
• IM下月-中证1000：前值-111.37，前两日值-121.42
• IM下季-中证1000：前值-263.37，前两日值-269.42
• IM隔季-中证1000：前值-467.37，前两日值-469.82

四、国内外主要指数表现

4.1 国内主要指数

• 上证指数：前两日值为3986.30，前值为3979.89，涨跌幅-0.16
• 深证成指：前两日值为14015.00，前值为13872.38，涨跌幅-1.02
• 中小板指：前两日值为8659.06，前值为8548.60，涨跌幅-1.28
• 创业板指：前两日值为3438.68，前值为3393.43，涨跌幅-1.32

4.2 海外主要指数

• 恒生指数：前两日值为25566.99，前值为25329.73，涨跌幅-0.93
• 日经225：前两日值为66311.93，前值为66215.34，涨跌幅-0.15
• 标准普尔：前两日值为7686.14，前值为7631.47，涨跌幅-0.71
• DAX指数：前两日值为26258.11，前值为25970.11，涨跌幅-1.10

五、宏观信息

• 上合组织宣言：重申谴责对伊朗领土发动军事打击，主张通过政治和外交手段解决冲突，反对单边强制措施。
• 税收政策：自9月1日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，不再免征个人所得税，按20%税率征收。
• 全球债券市场：受能源价格上涨、通胀预期升温及主要央行货币政策变化影响，全球债券市场出现抛售，多国国债收益率创历史新高。
• 地缘政治：美军对伊朗伊斯兰革命卫队目标发动打击，伊朗表示已针对美国袭击发起行动，双方局势紧张。

六、行业信息

• AI安全风险：中央网信办指出人工智能领域面临技术脆弱性、应用形态演进、误用滥用、社会秩序冲击及技术霸权等五大风险。
• 车企销量：比亚迪8月销量超44万辆，同比增长近18%；零跑汽车月度交付连续站稳10万辆；鸿蒙智行交付小幅下降。
• 光伏装机：截至7月底，全国光伏发电装机容量首次超过煤电，占比达31.5%。
• 合规指引：三部门发布《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》，指导企业海外营销及合规建设。

七、股指观点

• 市场表现：上一交易日股指回落，商贸零售板块领涨，电子板块领跌，市场成交额达2.05万亿元。
• 资金动态：8月31日融资余额增加52.42亿元至26354.91亿元。
• 盈利情况：截至2026年8月31日，A股共5544家上市公司披露半年报，全部A股归母净利润同比增近28.75%。
• 行业分化：新质生产力相关赛道盈利爆发，部分传统内需链条仍承压。
• 投资建议：A股相关板块估值与风险释放充分，有望迎来新一轮震荡上行行情。四大期指后市或将延续结构性分化，上证50、沪深300聚焦低估值权重板块，中证500、中证1000以中小盘成长股为主，具备向上修复空间。