20181216-天风证券-计算机行业研究周报_看好新一轮组织机构变革带来的ToG信息化大机遇_12页_925kb

计算机行业总结：新一轮组织机构变革带来ToG信息化大机遇

核心内容概述

本报告聚焦于新一轮组织机构变革对ToG（政府与企业）信息化带来的机遇，认为政策驱动下的政务信息化建设将为相关行业带来数百亿级的增量市场。同时，报告对计算机板块的市场表现进行了回顾，并列出了重点推荐的公司及投资建议。

市场及板块回顾

• 上周计算机板块下跌 2.77%，跑输沪深300指数（-0.49%）和创业板指（-2.28%）。
• 医疗信息化公司整体表现较好，重点推荐的和仁科技、创业软件等公司涨幅居前。
• 恒华科技虽在跌幅榜前列，但其经营健康、高增长、低估值，投资价值凸显。
• 行业评级为**“强于大市”**，维持不变。

重点推荐公司

行业观点及重点推荐

1. 政务信息化建设迎来新机遇

• 我国电子政务建设起步于上世纪80年代末，经过30年发展，仍与发达国家存在差距。
• 政策更迭推动部委信息化建设，从“十五”期间的门户化建设，到“十二五”规划推动的云计算政务平台整合，再到“十三五”规划的“网络强国”战略，为行业带来新的增长机会。

2. 新一轮机构改革带来信息化需求增长

• 2018年3月，中共中央印发《深化党和国家机构改革方案》，推动电子政务进入新阶段。
• 新机构的设立将带来新的信息化需求，提升供应商集中度，利好技术领先的龙头企业。
• 政府支出趋紧背景下，新组建机构的信息化需求增长最明确，将带来数百亿级增量市场。

3. 新组建机构的信息化需求

• 假设中央层面国务院直属部门初始建设投入2000万元，9个非部委机构初始建设投入1000万元，预计软件+计算机服务总投资额达388.6亿元。
• 新机构如新监察委、应急管理部、卫健委、国地税合并等，均将加速信息化建设。

投资建议

• 看好组织机构变革带来的增量市场，叠加存量市场的持续投入，将为3-5年的业绩增长奠定基础。
• 重点推荐：
  • 法检领域：华宇软件、科大讯飞
  • 应急管理：辰安科技、苏州科达
  • 医疗信息化：卫宁健康、思创医惠、东华软件
  • 税务系统：航天信息
  • GIS：超图软件
  • 信息安全：启明星辰
  • 政务云：太极股份

本周行业新闻

金融科技

• 度小满金融成功发行18.29亿元场景贷ABS，优先A级利率优于同业，吸引多家金融机构参与。

物联网

• G7完成3.2亿美元融资，估值达39亿美元，业务覆盖物流全领域。

医疗健康

• 苹果计划雇用数十名医生，推动医疗科技发展。
• 旷视科技计划融资5亿美元，估值达35亿美元。
• 阿里推出AI疾病预测技术，支持澳门智慧城市项目。
• 蚂蚁区块链实现保险理赔流程仅需5秒，电子发票开具仅需1分钟。

大数据

• 苹果投资10亿美元建设新园区和数据中心，加强本地化布局。

人工智能

• 京东数字科技推出智能机器人通用底盘开发平台，提升开发效率。
• 阿里AI技术预测疾病趋势，辅助公共卫生管理。

区块链

• 微信支付上线区块链电子发票功能，实现零成本接入。
• 蚂蚁区块链实现全国首单区块链理赔，提升效率。

智能驾驶 & 无人驾驶

• 禾多科技完成数千万美元A轮融资，推进自动驾驶技术。
• Uber接受比特币支付，扩展支付场景。

其他

• 腾讯云与MariaDB基金会签署战略合作，共建开源生态圈。
• 谷歌在印度推出购物功能，支持英语和印地语。
• Facebook因数据泄露事件影响6800万用户。
• 微软在瑞典布局，加强欧洲市场。
• 今日头条收购“飞聊”域名，布局社交产品。

一级市场投融资动态

• 本周共发生100起一级市场投资子事件，其中医疗健康领域最为活跃，共发生18起融资事件。
• 融资金额最大为印尼电商平台Tokopedia获11亿美元战略投资。
• 其他热点领域包括：金融科技、汽车交通、人工智能、物联网、云计算、区块链、新零售、大数据、VR/AR、无人驾驶等。

风险提示

• 宏观经济不景气
• 政务信息化系统升级不及预期
• 政务IT投资收缩
• 技术推广进度不及预期
• 机构改革落地进程不及预期

总结

本报告指出，新一轮组织机构变革将为ToG信息化带来巨大机遇，尤其是政务、医疗、金融、安全等领域。政策推动与技术进步相结合，有望为相关公司带来长期业绩增长空间。重点推荐公司涵盖云计算、医疗信息化、TOG信息化等多个细分领域，投资价值显著。同时，报告对本周行业动态和一级市场投融资进行了详细梳理，显示医疗健康和金融科技为融资热点，人工智能、区块链、物联网等技术领域也持续获得资本关注。